>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-260124
| 上傳日期： |
2026/1/24 |
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| 802KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
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核心要點(diǎn)：
最近一周市場概況（2026-1-19至2026-1-23）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周在31個申萬一級行業(yè)中，24個行業(yè)上漲，7個行業(yè)下跌，行業(yè)漲多跌少。漲幅較多的三個行業(yè)為建筑材料（漲9.23%）、石油石化（漲7.71%）和鋼鐵（漲7.31%）；跌幅較多的行業(yè)為銀行（跌2.70%）、通信（跌2.12%）與非銀金融（跌1.45%）。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周5個交易日中，主力資金4個交易日凈流出、1個交易日凈流入，全周合計凈流出1252.07億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2026-1-19至2026-1-23）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按照基金上市日，本周共有8只ETF新上市，均為股票型ETF，包括南方中證電池主題ETF（159147.OF）和大成中證電池主題ETF（159155.OF）2只電池ETF和天弘上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計主題ETF（589070.OF）等其他6只股票型ETF；按照基金成立日，本周共有9只ETF新成立，為華寶上證科創(chuàng)板芯片ETF（589190.SH）和廣發(fā)上證科創(chuàng)板芯片ETF（589160.OF）2只上證科創(chuàng)板芯片ETF和鵬華中證工業(yè)有色金屬主題ETF（159162.OF）等其他7只ETF，總發(fā)行規(guī)模為44.16億元。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.88%。黃金股票ETF與光伏龍頭ETF表現(xiàn)相對較好，漲幅較為靠前，其中黃金股票ETF漲幅最多，上漲13.17%；而科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF和金融地產(chǎn)ETF表現(xiàn)相對較差，跌幅較為靠前，其中科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF跌幅較多，下跌3.86%。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周53只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.11%。本周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為-0.66%。
ETF策略跟蹤
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為通信、農(nóng)林牧漁和交通運(yùn)輸，對應(yīng)的ETF分別為其行業(yè)ETF。本周策略累計收益率為1.29%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-0.62%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為1.91%；2023年以來，策略累計收益率為27.65%，同期滬深300累計收益率為21.46%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為6.19%。
投資建議
針對行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補(bǔ)充指標(biāo)后，PB-ROE框架下的ETF輪動策略推薦下周對通信、農(nóng)林牧漁和交通運(yùn)輸行業(yè)進(jìn)行關(guān)注，對應(yīng)的ETF分別為其行業(yè)ETF。
按照ETF申贖情緒指標(biāo)模型，在行業(yè)ETF與主題ETF中，推薦下周對養(yǎng)殖ETF、衛(wèi)星ETF、醫(yī)藥ETF、證券ETF及科創(chuàng)AIETF進(jìn)行關(guān)注。
風(fēng)險提示
政策變動風(fēng)險，模型失效風(fēng)險。
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