>> 開源證券-奧迪威(920491)北交所信息更新：智駕客戶定點車載傳感器穩(wěn)增長，機器人營收破億打開增長空間-260403
| 上傳日期： |
2026/4/6 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
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2025年公司營收6.83億元（+10.72%），歸母凈利潤0.94億元（+7.27%）
2025年公司實現(xiàn)營收6.83億元，同比增長10.72%，歸母凈利潤9402.91萬元，同比增長7.27%，扣費歸母凈利潤8845.51萬元，同比增長9.01%，毛利率為34.82%。受下游市場競爭加劇影響，我們下調(diào)2026-2027年盈利預測，新增2028年盈利預測，預計2026-2028年歸母凈利潤分別為1.09（原1.28）/1.28（原1.42）/1.42億元，EPS分別為0.77/0.91/1.00元，當前股價對應P/E分別為29.2/24.8/22.4倍，公司收到頭部智駕系統(tǒng)集成商的項目定點，機器人應用方面取得技術(shù)突破打開未來增長空間，維持“增持”評級。
公司收到頭部智駕系統(tǒng)集成商的項目定點，AKII產(chǎn)品已實現(xiàn)大批量交付
2025年12月24日公告公司收到某頭部智駕系統(tǒng)集成商的項目定點通知，確認公司為其供應車規(guī)級智能傳感器，根據(jù)該客戶的預測，本次定點項目預計從2026年12月開始量產(chǎn)交付，生命周期預計為3年，預計合同總金額為人民幣1.76億元。公司自主研發(fā)的新一代AKII車載超聲波傳感器，滿足智駕系統(tǒng)的升級和行泊一體技術(shù)的推廣應用，產(chǎn)品深測距離可達7m，已實現(xiàn)大批量交付，已批量應用于合資主機廠和國產(chǎn)自主品牌主機廠的車型中；此外，公司正積極拓展電池包智能監(jiān)測、CPD生命探測方案、鏡頭自清潔方案、虛擬開關(guān)在智能汽車中的應用規(guī)模。此外，根據(jù)弗若斯特沙利文顧問報告數(shù)據(jù)，預計2029年全球和中國汽車業(yè)專用傳感器及執(zhí)行器的市場規(guī)模將達到約1089億美元和2477億元。
公司重視研發(fā)機器人領(lǐng)域技術(shù)實現(xiàn)突破，2025年機器人營收超1.1億元
公司聚焦關(guān)鍵應用場景并強化各解決方案間的協(xié)同效應，在智能家居協(xié)作機器人應用方面取得技術(shù)突破，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，獲得批量穩(wěn)定的訂單，應用于機器人的傳感器全年營業(yè)收入超過1.1億元。公司已在機器人應用場景的感知層、執(zhí)行層進行布局，其中包括柔性傳感器（電子皮膚）、MEMS風扇散熱解決方案、材質(zhì)識別傳感器等。公司計劃逐步從通用服務機器人感知技術(shù)，往更高階的智能化、集成化升級，延伸服務于其他具身機器人應用場景。
風險提示：行業(yè)競爭加劇風險、新品拓展不及預期風險、原材料波動風險。
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