>> 西部證券-晨會紀要-260414
| 上傳日期： |
2026/4/14 |
大小： |
770KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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【機械設(shè)備】博眾精工（688097.SH）首次覆蓋報告：3C筑基，新能源放量兌現(xiàn)，半導(dǎo)體打開成長彈性
3C業(yè)務(wù)仍是公司基本盤，核心邏輯在于新品導(dǎo)入（蘋果折疊屏）、復(fù)雜制程升級與柔性化需求提升。新能源業(yè)務(wù)已由前期布局培育轉(zhuǎn)向訂單放量與交付兌現(xiàn)，換電站、鋰電專機設(shè)備與智慧倉儲物流協(xié)同推進，正逐步成長為公司第二增長極。與此同時，半導(dǎo)體與汽車自動化業(yè)務(wù)持續(xù)推進，有望貢獻中長期成長彈性。公司正由單一蘋果鏈自動化設(shè)備公司向多業(yè)務(wù)協(xié)同成長的平臺型裝備企業(yè)演進。
【計算機】Anthropic發(fā)布Claude Mythos Preview，AI能力邊界持續(xù)拓寬
Anthropic發(fā)布Claude Mythos Preview，AI能力邊界持續(xù)拓寬
【電子】鵬鼎控股（002938.SH）2025年年報點評：加碼AI算力方向，盈利韌性持續(xù)提升
公司是PCB行業(yè)龍頭企業(yè)，積極擴展AI服務(wù)器/汽車業(yè)務(wù)，成長動力充足。我們預(yù)計2026-2028年公司營收分別為471.7/561.9/740.7億元，歸母凈利潤分別為54.3/68.2/103.0億元。我們看好公司未來業(yè)務(wù)擴張帶來的收入及利潤持續(xù)提升，維持“買入”評級。
【醫(yī)藥生物】特寶生物（688278.SH）2025年報點評：益佩生商業(yè)化放量在即，早研管線加速推進
盈利預(yù)測及評級：預(yù)計2026-2028年公司營業(yè)收入47.36/60.79/72.64億元，同比增長28.1%/28.4%/19.5%；歸母凈利潤13.36/17.39/20.94億元，同比增長29.5%/30.2%/20.4%?；诠九筛褓e治愈適應(yīng)癥獲批、益佩生納入醫(yī)保以及早研管線儲備豐富，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：產(chǎn)品銷售不及預(yù)期風(fēng)險，競爭加劇風(fēng)險，政策變動風(fēng)險，在研項目進度不及預(yù)期風(fēng)險
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