>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-260401
| 上傳日期： |
2026/4/1 |
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| 721KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
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【醫(yī)藥生物】信立泰（002294.SZ）首次覆蓋報(bào)告：聚焦慢病全周期管理，創(chuàng)新加碼打開(kāi)遠(yuǎn)期成長(zhǎng)空間
盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)2025-2027年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收44.29/53.58/64.15億元，同比增長(zhǎng)10.4%/21.0%/19.7%，歸母凈利潤(rùn)6.59/7.97/9.49億元，同比增長(zhǎng)9.6%/20.9%/19.1%。首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品銷售不及預(yù)期；新藥研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期；產(chǎn)品醫(yī)保或集采降價(jià)超預(yù)期。
【策略】新“核心資產(chǎn)?！毕盗校ㄒ唬合M(fèi)，或?qū)⒎崔D(zhuǎn)
出口能力是消費(fèi)能力的重要基礎(chǔ)之一。2018年前后中國(guó)進(jìn)入工業(yè)化“成熟期”，出口賺取國(guó)民財(cái)富的能力明顯增強(qiáng)，中國(guó)消費(fèi)能力有可能成為全球最強(qiáng)——
【食品飲料】華潤(rùn)飲料（2460.HK）2025年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)短期承壓，深度改革靜待復(fù)蘇
公司董事會(huì)主席由華潤(rùn)集團(tuán)前財(cái)務(wù)部總經(jīng)理高立接任，組織改革穩(wěn)步推進(jìn)，期待組織活力煥新與渠道恢復(fù)。我們預(yù)計(jì)公司26-28年利潤(rùn)分別為12/14/15億元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為15/13/12X，維持“增持”評(píng)級(jí)。
【電力設(shè)備】?jī)|緯鋰能（300014.SZ）25年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：動(dòng)力電池海外放量在即，儲(chǔ)能電池供不應(yīng)求提振盈利
動(dòng)力電池海外放量在即，儲(chǔ)能電池供不應(yīng)求提振盈利。
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