>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260414
| 上傳日期： |
2026/4/15 |
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| 2072KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南,張文星,李宗陽 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲，估值抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.94%、上證綜指環(huán)比上漲0.95%、深證成指環(huán)比上漲1.61%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲2.36%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.85%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.49%。
市場風(fēng)格：大盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲1.69%、大盤價值環(huán)比上漲0.70%、中盤成長環(huán)比上漲1.45%、中盤價值環(huán)比上漲0.59%、小盤成長環(huán)比上漲1.33%、小盤價值環(huán)比上漲0.41%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為700.21億元，環(huán)比增長14.52%；萬得全A總成交額為23967.99億元，環(huán)比增長10.81%；滬深兩市主力凈流出11.67億元。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為139.09元，環(huán)比昨日上升0.89%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為212.84元，環(huán)比上升1.32%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為122.03元，環(huán)比上升0.26%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為131.18元，環(huán)比上升0.49%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比71.76%，較昨日環(huán)比上升2.44pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比20.88%，較昨日下降2.42pct；收盤價在100元以下的個券有1只。價格中位數(shù)為137.98元，環(huán)比昨日上升0.86%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為38.30%，環(huán)比昨日上升1.82pct；整體加權(quán)平價為102.94元，環(huán)比昨日上升1.09%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為16.74%，環(huán)比上升0.50pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為92.38%，環(huán)比上升2.14pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為29.50%，環(huán)比上升0.21pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普漲，共計27個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為電子（+2.67%）、房地產(chǎn)（+2.60%）、國防軍工（+2.13%）；跌幅前三位行業(yè)為石油石化（-1.18%）、煤炭（-1.02%）、鋼鐵（-0.58%）。
轉(zhuǎn)債市場共計27個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為國防軍工（+2.25%）、有色金屬（+2.17%）、家用電器（+2.06%）；唯一下跌的行業(yè)為計算機（-0.37%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+1.14%、制造環(huán)比+0.73%、科技環(huán)比+1.39%、大消費環(huán)比+0.80%、大金融環(huán)比+0.71%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+0.28pct、制造環(huán)比+0.54pct、科技環(huán)比-0.65pct、大消費環(huán)比-0.42pct、大金融環(huán)比+0.28pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.86%、制造環(huán)比+0.44%、科技環(huán)比+1.87%、大消費環(huán)比+0.87%、大金融環(huán)比+0.92%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+1.6pct、制造環(huán)比+1.4pct、科技環(huán)比+1.4pct、大消費環(huán)比+1.0pct、大金融環(huán)比+0.79pct。
風(fēng)險提示：
正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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