>> 浙商證券-計算機行業(yè)周報：OpenAI廣告工具落地，火山MaaS份額領(lǐng)先-260509
| 上傳日期： |
2026/5/9 |
大小： |
476KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉雯蜀,劉靜一,鄭毅 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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本周大模型行業(yè)主線延續(xù)模型能力迭代、Agent工作流落地、商業(yè)化體系重構(gòu)和應(yīng)用場景驗證，邊際變化主要在于商業(yè)化路徑多元化探索、規(guī)?；{(diào)用下的資源與成本優(yōu)化，以及國內(nèi)MaaS商業(yè)化規(guī)模驗證。
一是商業(yè)化從訂閱、API和企業(yè)部署進一步延伸至廣告變現(xiàn)、行業(yè)模板和企業(yè)服務(wù)組織。此前幾周，頭部廠商圍繞訂閱價格、API定價、任務(wù)預(yù)算和企業(yè)部署多次調(diào)整商業(yè)化體系，本周OpenAI面向廣告商推出beta自助服務(wù)工具，包含自助式廣告管理器、CPC按點擊付費競價、ConversionsAPI和像素衡量工具，廣告商業(yè)化從預(yù)期進入產(chǎn)品化驗證階段；此外，Anthropic發(fā)布10個金融智能體模板、Anthropic與OpenAI同日宣布成立合資公司，工程師入駐企業(yè)提供服務(wù)。頭部廠商持續(xù)從單一模型收費，轉(zhuǎn)向流量經(jīng)營、行業(yè)工作流和企業(yè)交付等多元商業(yè)化路徑。
二是Agent從功能補齊走向可管理工作流，底層資源保障的重要性同步提升。Anthropic Managed Agents新增Dream、outcome、多智能體協(xié)同追蹤和Webhook等功能，使Agent具備更強的自我進化、目標(biāo)定義、結(jié)果評價和過程觀測能力；OpenAI推出Codex for Chrome，將Codex延伸至重復(fù)瀏覽器操作；Google在Chrome中推出Skills，并強化WorkspaceStudio的Meet會議輸出觸發(fā)器和Calendar自動占時能力。本周更新更強調(diào)Agent如何嵌入真實辦公入口并形成可復(fù)用、可追蹤、可集成的工作流。
三是模型迭代更偏向高頻場景的速度、成本和全模態(tài)覆蓋，國內(nèi)MaaS商業(yè)化出現(xiàn)更明確的規(guī)模驗證。OpenAI發(fā)布GPT-5.5 Instant，并推出GPTRealtime-2、GPT-Realtime-Translate和GPT-Realtime-Whisper三款實時語音模型，強化事實準(zhǔn)確性、實時語音推理、翻譯和轉(zhuǎn)寫能力；Google發(fā)布Gemini 3.1 Flash Lite，主打超低延遲、高容量和成本效益，并通過MTP推測解碼架構(gòu)提升Gemma 4推理速度；字節(jié)跳動發(fā)布Doubao-Seed-2.0-lite升級版，成為豆包家族首款全模態(tài)理解模型，并將Seed-2.0-Pro降價50%。IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年中國公有云上大模型調(diào)用量達(dá)1944萬億Tokens，同比增長16倍；Anthropic與SpaceX達(dá)成Colossus 1算力協(xié)議，OpenAI開源MRC網(wǎng)絡(luò)協(xié)議；國內(nèi)MaaS商業(yè)化逐步進入調(diào)用量、客戶規(guī)模、市場份額等規(guī)模指標(biāo)集中體現(xiàn)階段；Agent和實時多模態(tài)應(yīng)用調(diào)用強度上升，算力供給、網(wǎng)絡(luò)可靠性、推理效率和單位調(diào)用價格正在成為產(chǎn)品體驗與商業(yè)化擴張的重要約束。
國內(nèi)廠商動態(tài)
Deepseek
據(jù)《The Information》報道，DeepSeek正在尋求完成首輪外部融資，目標(biāo)規(guī)模最高達(dá)500億人民幣（73.5億美元）。交易若完成，DeepSeek估值或達(dá)515億美元以上，折合人民幣約3500億元。
計劃加快模型發(fā)布頻率，并準(zhǔn)備在6月發(fā)布V4.1：V4.1被描述為將加入企業(yè)工具和多模態(tài)支持，明顯指向企業(yè)客戶和商業(yè)收入。
字節(jié)跳動
IDC公布中國企業(yè)級MaaS市場最新格局分析：2025年，中國公有云上大模型調(diào)用量達(dá)1944萬億Tokens（同比增長16倍），火山引擎以49.5%的份額占比位居中國第一（統(tǒng)計口徑不包含自有業(yè)務(wù)調(diào)用）。
火山引擎大模型服務(wù)企業(yè)和個人用戶150萬+；萬億Token級企業(yè)客戶140+；全球Top10手機廠商有9家和火山引擎深度合作，覆蓋超過5億手機終端；豆包大模型搭載超過700萬輛智能汽車，覆蓋超50個汽車品牌、145個車型。
發(fā)布Doubao-Seed-2.0-lite升級版：成為豆包家族首款全模態(tài)理解模型（支持視頻、圖像、音頻、文本統(tǒng)一理解），Agent、Coding與GUI能力同步升級，每百萬輸入音頻輸入￥9.0。
Seed-2.0-Pro降價50%：火山引擎官網(wǎng)顯示每百萬輸入/輸出價格為￥1.6/￥8.0（此前為￥3.2/￥16.0）。
通義
阿里將于2026-05-13發(fā)布2026財年第四季度和全年業(yè)績
千問電腦版上線語音輸入法：可修正語音輸入的口誤及口語化表達(dá)、進行邏輯糾錯和結(jié)構(gòu)化整理；可喚醒千問AI助手，完成創(chuàng)作、編輯、搜索等任務(wù)。
Kimi：
即將完成新一輪20億美元融資，投后估值突破200億美元；由美團龍珠領(lǐng)投，中國移動、CPE源峰等參投
Minimax：本周暫無重要變化。
智譜：本周暫無重要變化。
海外廠商動態(tài)
Anthropic
Dario Amodei表示，公司在第一季度實現(xiàn)了80倍的年化增長。
推出Claude托管代理中的夢境功能：通過回顧過去的對話記錄來發(fā)現(xiàn)其中的模式，從而幫助智能體不斷提升自我。
Managed Agents功能更新：outcome（可以編寫一個描述何為成功的評分標(biāo)準(zhǔn)，Agent將朝著這個目標(biāo)努力）、多智能體協(xié)同處理（可在Claude Console中持續(xù)追蹤）、Webhook（定義一個預(yù)期結(jié)果讓智能體運行，完成后可通過webhook接收通知）等功能。
宣布與SpaceX達(dá)成Colossus 1算力協(xié)議：新增超過300MW、22萬塊以上NVIDIAGPU的容量，并將提高Claude用量限制。
發(fā)布10個可直接運行的金融智能體模板：面向金融服務(wù)中最耗時的工作，如制作推介材料、篩查K
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