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市場(chǎng)行情回顧：
　　五一假期前后7個(gè)交易日機(jī)械設(shè)備、汽車、電力設(shè)備指數(shù)漲跌幅分別為8.37%、4.43%和2.84%，在31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中排名分別為第4、第12和第17位；同期滬深300漲跌幅為2.15%。
　　行業(yè)觀點(diǎn)：
　　1)工程機(jī)械：一線挖掘機(jī)龍頭企業(yè)開始漲價(jià)。近期挖掘機(jī)一線企業(yè)三一重工、徐工機(jī)械及柳工紛紛宣布對(duì)挖掘機(jī)產(chǎn)品漲價(jià)。三一重工：5月1日公布，自5月15日起全系挖掘機(jī)價(jià)格上調(diào)5%；徐工機(jī)械：5月8日公布，自6月1日起針對(duì)不同機(jī)型價(jià)格上調(diào)3%-5%；柳工：5月8日公布，自5月20日起全系挖掘機(jī)價(jià)格上調(diào)5%。漲價(jià)原因一部分是鋼材、銅、鋁、橡膠、液壓件等價(jià)格持續(xù)上行，另外行業(yè)需求韌性強(qiáng)，具備價(jià)格傳導(dǎo)條件，同時(shí)全球龍頭卡特彼勒及小松在一季度也進(jìn)行了漲價(jià)，國內(nèi)龍頭也是跟隨漲價(jià)，行業(yè)競(jìng)爭從價(jià)格戰(zhàn)到可持續(xù)的價(jià)值競(jìng)爭轉(zhuǎn)移。我們認(rèn)為在原材料高位、行業(yè)格局優(yōu)化以及國際龍頭對(duì)標(biāo)下，漲價(jià)具備基礎(chǔ)及可持續(xù)性，將對(duì)企業(yè)毛利率形成提振，繼續(xù)看好行業(yè)景氣度上行。
　　2)光伏：近期光伏主鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格保持平穩(wěn)。近期光伏產(chǎn)業(yè)整體處于磨底階段，從各公司年報(bào)和一季報(bào)情況看，多數(shù)企業(yè)業(yè)績依然承壓。上周市場(chǎng)發(fā)酵反內(nèi)卷及成本底線會(huì)議將會(huì)在近期舉行，受消息影響，多晶硅期貨主力合約有所上漲，但周五又有所回落。需求方面，受出口退稅取消影響，海外拉貨動(dòng)能減弱；國內(nèi)項(xiàng)目新簽訂單與實(shí)際成交量有限，整體需求偏弱。展望后市，行業(yè)產(chǎn)能出清的壓力較大，反內(nèi)卷會(huì)議對(duì)行業(yè)需求提振效果仍需觀察。
　　3)鋰電：碳酸鋰價(jià)格上漲，新能源車需求回暖。截止至5月8號(hào)，SMM電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為19.40萬元/噸,碳酸鋰價(jià)格節(jié)后實(shí)現(xiàn)三連長。需求端方面，據(jù)乘聯(lián)分會(huì)，據(jù)初步匯總測(cè)算2026年4月，全國乘用車廠商新能源批發(fā)達(dá)122萬輛，同比增長7%、環(huán)比增長7%，在整體乘用車市場(chǎng)零售同比下降24%的環(huán)境下，新能源批發(fā)實(shí)現(xiàn)正增長。當(dāng)前高油價(jià)環(huán)境促使國內(nèi)外消費(fèi)者從燃油車轉(zhuǎn)向新能源車，新能源車的使用成本優(yōu)勢(shì)在油價(jià)高位時(shí)更加凸顯。在新能原車需求回暖，儲(chǔ)能需求確定性強(qiáng)的背景下，碳酸鋰價(jià)格得到支撐，有望進(jìn)一步上漲。
　　4)風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。