核心觀點(diǎn)： 商業(yè)航天關(guān)注度提升。據(jù)工信微報(bào)公眾號(hào)，工業(yè)和信息化部近日批復(fù)北京國(guó)電高科科技有限公司開(kāi)展衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗(yàn)，試驗(yàn)期為兩年。在此期間，國(guó)電高科可依法試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，依托“天啟星座”為用戶(hù)提供廣覆蓋、低功耗、高可靠的物聯(lián)網(wǎng)連接服務(wù)，在海洋漁業(yè)、能源水利、交通物流等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全天候、智能化的數(shù)據(jù)采集與遠(yuǎn)程控制。 AI和兩機(jī)景氣向上。據(jù)XG云數(shù)智公眾號(hào)，5月7日，據(jù)泰國(guó)投資促進(jìn)委員會(huì)BOI信息，泰國(guó)已批準(zhǔn)6個(gè)大型投資項(xiàng)目，總額約9580億泰銖（2024億元人民幣）,最大項(xiàng)目來(lái)自字節(jié)跳動(dòng)旗下TikTok SystemThailand，投資額約8420億泰銖（1778億元人民幣）。根據(jù)規(guī)劃，該項(xiàng)目將在曼谷、北欖府和北柳府新增服務(wù)器，并擴(kuò)展數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)處理基礎(chǔ)設(shè)施，以支持不斷增長(zhǎng)的數(shù)字服務(wù)需求，同時(shí)強(qiáng)化泰國(guó)在區(qū)域數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施中的角色。據(jù)瀚辰精英公眾號(hào)，5月8日，中國(guó)航發(fā)燃機(jī)與OceanSTARElite Group of Companies舉行深化合作協(xié)議簽署儀式。雙方將在現(xiàn)有合作基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)在國(guó)際燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)開(kāi)拓、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目應(yīng)用、運(yùn)營(yíng)維護(hù)及售后服務(wù)等方面的協(xié)同合作。雙方將充分發(fā)揮各自在燃?xì)廨啓C(jī)技術(shù)、工程項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、國(guó)際市場(chǎng)資源和綜合服務(wù)能力方面的優(yōu)勢(shì)，共同推動(dòng)燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)品在海外能源及海洋工程領(lǐng)域的應(yīng)用。據(jù)Howmet Aerospace財(cái)報(bào)和業(yè)績(jī)展示材料，2026年第一季度收入23.1億美元，同比增長(zhǎng)19%，收入由商業(yè)航空航天市場(chǎng)20%增長(zhǎng)、國(guó)防航空航天市場(chǎng)的10%的增長(zhǎng)和燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)的39%的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。 優(yōu)選：（1）“S型曲線”的周期演化：“反內(nèi)卷，兩端走”聚焦供應(yīng)鏈改革和維修上量，以及無(wú)人化和智能化趨勢(shì)，關(guān)注航發(fā)動(dòng)力/航發(fā)控制、中航沈飛/中航西飛，中航成飛、航天電子、佳馳科技、華秦科技、七一二、海格通信、中兵紅箭、北方導(dǎo)航；（2）“S型曲線”的周期擴(kuò)張：出海和民用化，聚焦軍貿(mào)、兩機(jī)出海、大飛機(jī)、低空經(jīng)濟(jì)，關(guān)注國(guó)睿科技、中國(guó)動(dòng)力、航亞科技、中航機(jī)載、北化股份、中航高科/光威復(fù)材、洪都航空、中航重機(jī)、圖南股份、航宇科技、航材股份，航天南湖、航發(fā)科技、派克新材、隆達(dá)股份、鋼研高納、昊華科技、潤(rùn)貝航科等；（3）“S型曲線”的全新周期：新興產(chǎn)業(yè)，聚焦商業(yè)航天、AI、可控核聚變、量子計(jì)算、深?？萍?，關(guān)注睿創(chuàng)微納、菲利華、民士達(dá)、復(fù)旦微電/紫光國(guó)微/成都華微（電子聯(lián)合）、中科星圖（計(jì)算機(jī)聯(lián)合）、長(zhǎng)盈通、中航光電、國(guó)博電子（電子聯(lián)合）、鉑力特/華曙高科（機(jī)械聯(lián)合）、航天電器、鴻遠(yuǎn)電子、中國(guó)海防、新雷能、陜西華達(dá)、ST臻鐳、火炬電子等。 風(fēng)險(xiǎn)提示：裝備列裝及交付低預(yù)期；政策調(diào)整；價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。
