>> 國金期貨-股指期貨日報-260511
| 上傳日期： |
2026/5/11 |
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| 2079KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國金期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
杜宇 |
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核心觀點
1、當日股指期貨表現(xiàn)強勢，表現(xiàn)高開高走為主，不同品種節(jié)奏上表現(xiàn)為H、IF等價值股偏強，而IC、IM等成長性品種表現(xiàn)相對較弱。體現(xiàn)市場當前仍然存在分歧，選擇價值資產進行防守的資金有所增長，而成長性資金流入相對較小，存在一定的畏高情緒;
2、股指期貨短期內，繼續(xù)脫敏地緣擾動，回歸基本面定價，市場流動性處于邊際改善周期,人民幣升值方面帶來的流動性改善，正在反應到股指期貨上。短期內需要注意國債期貨的反彈節(jié)奏，當前市場分歧擴大中，避險資產偏強或導致流動性改善效率降低;
3、中長期來看，國內股市的總體價格水平在全球市場范圍來看，仍然處于相對便宜的水平，疊加長期債券市場賺錢效應較低，資金流出概率偏高，長周期流動性風險資產方面問題存在改善預期，上漲驅動力有望加強，中長期人民幣匯率維持偏強狀態(tài)，經濟基本面恢復仍然在持續(xù)，遠期偏強的邏輯未發(fā)生變化，維持觀點不變;
4、風險要素:①美伊談判進展不及預期，再次表現(xiàn)沖突升溫，導致市場談判預期扭轉;②美元指數(shù)超預期走強，導致資金外流加快，市場流動性不足導致指數(shù)回調;③美伊談判進展超預期，市場情緒放大，或驅動股指期貨反彈速度加快，改變震蕩上漲狀態(tài)進入主升浪周期
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