>> 招商證券-互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：港股迎來一季報披露期，豆包開啟商業(yè)化-260512
| 上傳日期： |
2026/5/13 |
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| 919KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
顧佳,謝笑妍 |
| 行業(yè)名稱： |
互聯(lián)網(wǎng) |
| 下載權(quán)限： |
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AI應(yīng)用持續(xù)迭代，我們持續(xù)堅定推薦業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)中向好、AI領(lǐng)域領(lǐng)先布局的互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司，如騰訊控股、快手、嗶哩嗶哩等。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上市公司重要公告：
美圖公司：
5月6日，公司發(fā)布一季報。美圖公司2026年第一季度核心業(yè)務(wù)增長強勁，截至2026年3月，付費訂閱用戶數(shù)超過1790萬，同比增長30.2%；其中生產(chǎn)力應(yīng)用付費訂閱用戶數(shù)234萬，同比增長52.9%，生活場景應(yīng)用付費訂閱用戶數(shù)1556萬，同比增長27.4%。2026年Q1集團影像與設(shè)計產(chǎn)品收入（未經(jīng)審核）達人民幣8.52億元，同比增長34.3%，其中生產(chǎn)力應(yīng)用收入同比增長45.4%，占比約18%，生活場景應(yīng)用收入同比增長35.5%，占比82%。截至2026年3月，AI生產(chǎn)力應(yīng)用ARR約為人民幣5.8億元，同比增長56.2%；2026年3月用戶AI算力點消費總額較2025年12月增長59%，開拍、RoboNeo、美圖設(shè)計室、Vmake等產(chǎn)品算力點消費均實現(xiàn)大幅增長。
行業(yè)新聞：
5月4日，豆包App Store頁面出現(xiàn)付費版本服務(wù)聲明，同時還披露了從68元/月到500元/月的三檔訂閱價格。目前相關(guān)方案細(xì)節(jié)還在測試階段，正式上線時會通過官方渠道發(fā)布完整信息。
5月5日，中國儒意發(fā)布公告，宣布于2026年4月7日與騰訊代表公司簽訂《二零二六年游戲合作框架協(xié)議》。協(xié)議有效期自先決條件達成之日起至2028年12月31日止，合作內(nèi)容涵蓋發(fā)行合作、共同運營合作、營銷服務(wù)及獨家代理四類模式。
5月6日，大模型獨角獸Kimi(月之暗面)即將完成新一輪20億美元融資，投后估值突破200億美元。從美團龍珠處確認(rèn)，本輪融資由美團龍珠領(lǐng)投，中國移動、CPE(中信產(chǎn)業(yè)基金)等參投，其中龍珠出手超2億美元。
5月7日，騰訊混元公布最新數(shù)據(jù)，自上線以來，Hy3 preview的Token調(diào)用量持續(xù)增加，目前總量已經(jīng)超過上一代版本模型Hy2的10倍。
5月8日，北京證監(jiān)局信息公示顯示，百度旗下芯片公司昆侖芯已與中國國際金融股份有限公司簽署IPO輔導(dǎo)協(xié)議，并在5月7日完成了科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)備案登記。昆侖芯的輔導(dǎo)周期預(yù)計覆蓋2026年下半年，屆時將按監(jiān)管要求完成輔導(dǎo)驗收、遞交正式IPO申報材料。
重點關(guān)注標(biāo)的：騰訊控股、美圖公司、百度集團-SW
風(fēng)險提示：1）相關(guān)政策收緊風(fēng)險；2）行業(yè)競爭加劇風(fēng)險；3）市場經(jīng)營環(huán)境變化風(fēng)險；4）系統(tǒng)性風(fēng)險等。
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