>> 國(guó)盛證券-電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)：英國(guó)海風(fēng)儲(chǔ)備規(guī)模達(dá)93GW，8.5GWh海外鈉電池訂單簽訂-260517
| 上傳日期： |
2026/5/17 |
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來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
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增持 |
作者： |
楊潤(rùn)思,楊凡儀,林卓欣 |
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風(fēng)電&電網(wǎng)：英國(guó)海風(fēng)儲(chǔ)備規(guī)模達(dá)93GW，未來(lái)有望成為英國(guó)能源主要部分。英國(guó)皇家地產(chǎn)新發(fā)布的《英國(guó)海上風(fēng)電報(bào)告》顯示，2025年海上風(fēng)電占英國(guó)發(fā)電總量的19%，發(fā)電量達(dá)52TWh，目前海上風(fēng)電已從一項(xiàng)新興技術(shù)發(fā)展成為英國(guó)能源結(jié)構(gòu)的核心組成部分。據(jù)英國(guó)皇家地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，目前，英國(guó)固樁式和浮式海上風(fēng)電項(xiàng)目?jī)?chǔ)備總?cè)萘窟_(dá)93GW，涵蓋運(yùn)營(yíng)、在建、規(guī)劃及未來(lái)開(kāi)發(fā)等各個(gè)階段。英國(guó)皇家地產(chǎn)預(yù)計(jì)，到2030年海上風(fēng)電行業(yè)將創(chuàng)造9.4萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位（較目前的約4萬(wàn)個(gè)顯著增加），并在未來(lái)十年為英國(guó)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)182億英鎊。據(jù)英國(guó)皇家地產(chǎn)介紹，AR8預(yù)計(jì)將于2027年授予約6GW或更多的新海上風(fēng)電項(xiàng)目。關(guān)注歐洲海風(fēng)單樁產(chǎn)能緊張，國(guó)內(nèi)企業(yè)加速出海：大金重工、天順風(fēng)能、海力風(fēng)電等。關(guān)注海纜高壓、柔直技術(shù)滲透率提升：東方電纜、中天科技、亨通光電。關(guān)注風(fēng)機(jī)零部件：金雷股份、德力佳、威力傳動(dòng)、新強(qiáng)聯(lián)等。風(fēng)機(jī)板塊，看好2026年雙海&國(guó)內(nèi)盈利提升共振，關(guān)注：運(yùn)達(dá)股份、明陽(yáng)智能、金風(fēng)科技、三一重能等。國(guó)內(nèi)外再次推動(dòng)算力需求增長(zhǎng)，建議關(guān)注金盤(pán)科技、伊戈?duì)?、四方股份、新特電氣、京泉華、可立克、明陽(yáng)電氣、申菱環(huán)境、高瀾股份、同飛股份、禾望電氣、科華數(shù)據(jù)、中恒電氣等。特高壓招標(biāo)有望加速，關(guān)注平高電氣、許繼電氣、中國(guó)西電、大連電瓷、國(guó)電南瑞、思源電氣、華明裝備、長(zhǎng)高電新等。
氫能：中車(chē)株洲所交付全球首個(gè)液態(tài)陽(yáng)光項(xiàng)目。由中車(chē)株洲所自主研制的12臺(tái)套1200 Nm3/h堿性電解槽近日陸續(xù)發(fā)運(yùn)，將應(yīng)用于全球首個(gè)液態(tài)陽(yáng)光工業(yè)化示范項(xiàng)目--中煤鄂能化10萬(wàn)噸/年液態(tài)陽(yáng)光項(xiàng)目。此次供貨的電解槽采用新型高性能電極，直流能耗低至4.2kWh/Nm3。建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)設(shè)備廠商雙良節(jié)能、華電重工、昇輝科技、華光環(huán)能；氫氣壓縮機(jī)頭部標(biāo)的開(kāi)山股份、冰輪環(huán)境、雪人股份。
儲(chǔ)能：據(jù)CESA數(shù)據(jù)，2026年4月國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)總規(guī)模為4.97GW/13.14GWh，同增42%/46%。分省份看，新疆新增裝機(jī)2.05GWh，容量占比15.6%，排名第一。區(qū)域布局方面，西北地區(qū)新增裝機(jī)規(guī)模最大，功率占比25.45%。應(yīng)用場(chǎng)景方面，電網(wǎng)側(cè)新增裝機(jī)8.38GWh，容量占比63.76%。建議關(guān)注國(guó)內(nèi)外增速確定性高的大儲(chǔ)方向，關(guān)注陽(yáng)光電源、阿特斯、海博思創(chuàng)、上能電氣、科華數(shù)據(jù)、三暉電氣、東方日升。
新能源車(chē)：8.5GWh海外鈉電池訂單簽訂，今年Q3啟動(dòng)交付。根據(jù)鑫欏鋰電，近期美國(guó)鐵液流電池制造商ESSTech Inc與鈉離子電池公司Alsym Energy簽署合作意向書(shū)，ESS將在其產(chǎn)品組合中增加8.5GWh的Alsym鈉離子電池和組件。此次合作標(biāo)志著ESS正式進(jìn)軍短時(shí)和中時(shí)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)（BESS）領(lǐng)域。預(yù)計(jì)二者將于今年Q3啟動(dòng)電池芯與電池組交付。5月13日，起點(diǎn)鈉電表示今年Q1全球鈉離子電池出貨量達(dá)3.6GWh，同比增長(zhǎng)150%。下游應(yīng)用市場(chǎng)包括儲(chǔ)能、動(dòng)力、低速電動(dòng)車(chē)、啟停等。其中儲(chǔ)能市場(chǎng)為第一增長(zhǎng)引擎，寧德時(shí)代近期也與海博思創(chuàng)簽訂了3年60GWh訂單；動(dòng)力市場(chǎng)目前已有長(zhǎng)安、廣汽、東風(fēng)等A00/A0級(jí)車(chē)型搭載鈉電；低速電動(dòng)車(chē)預(yù)計(jì)今年鈉電池出貨破5GWh；啟停市場(chǎng)中，大眾、豐田以及國(guó)內(nèi)自主車(chē)企在今年Q1啟動(dòng)了鈉電啟停電源認(rèn)證。起點(diǎn)鈉電預(yù)計(jì)2026年鈉電池出貨將達(dá)26.8GWh，同比增長(zhǎng)198%。建議關(guān)注材料端萬(wàn)順新材、鼎勝新材、中科電氣、容百科技，電池端寧德時(shí)代、維科技術(shù)、傳藝科技。
光伏：上游價(jià)格維持穩(wěn)定，電池醞釀漲勢(shì)。硅料方面，n型復(fù)投料成交價(jià)格區(qū)間為3.5-3.6萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為3.53萬(wàn)元/噸，環(huán)比持平。本周市場(chǎng)呈現(xiàn)積極變化，新簽訂單企業(yè)數(shù)量增至4-5家，整體簽單量同步增加。本周硅片價(jià)格無(wú)明顯變化。電池片價(jià)格方面，N型電池片價(jià)格如下：183N、210RN本周均價(jià)分別維持在每瓦0.325、0.33元，210N則上升至每瓦0.335元，183N、210RN與210N價(jià)格區(qū)間皆有所調(diào)整，分別為每瓦0.32-0.33元，0.33-0.335元與0.33-0.34元。組件價(jià)格方面，本周中國(guó)區(qū)價(jià)格延續(xù)近期態(tài)勢(shì)下行，廠家在集中式項(xiàng)目上近幾周價(jià)格出現(xiàn)小幅漲勢(shì)，然而受限于訂單體量，實(shí)際均價(jià)較難體現(xiàn)，本周雖然上漲一分，至每瓦0.72元，但后續(xù)價(jià)格仍悲觀看待；分布式持續(xù)疲軟下行，本周分布式價(jià)格下降一分，至每瓦0.77元；總體均價(jià)也下降至每瓦0.75元。目前TOPCon組件實(shí)際交付價(jià)格集中式落在每瓦0.68-0.75元；分布式落在每瓦0.73-0.82元不等。海外TOPCon組件價(jià)格方面，本周均價(jià)維持每瓦0.115美元。核心關(guān)注：海外組件漲價(jià)機(jī)會(huì)，核心關(guān)注隆基綠能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；北美光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機(jī)會(huì)，核心關(guān)注拉普拉斯、邁為股份等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源裝機(jī)不及預(yù)期，新能源發(fā)電政策不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期。
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