>> 華泰期貨-FICC日報：情緒階段性釋放，關注股指配置機會-260612
| 上傳日期： |
2026/6/12 |
大小： |
2165KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰,汪雅航 |
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市場分析
關注就業(yè)。宏觀方面，人社部等四部委聯(lián)合開展創(chuàng)業(yè)模式引領行動，聚焦科技成果轉化、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、職業(yè)技能提升、民生消費需求，加大創(chuàng)業(yè)支持力度，強化創(chuàng)業(yè)分類指導幫扶，引導各類創(chuàng)業(yè)主體找準市場需求定位，走特色發(fā)展道路。海外方面，美國5月PPI同比漲幅達到6.5%，創(chuàng)2022年11月以來最高水平，超出市場預期的6.4%。不過，剔除食品和能源的核心PPI同比上漲4.9%，低于市場預期的5.4%。美國上周初請失業(yè)金人數(shù)增加4000人至22.9萬人，超出市場預期的22萬人，攀升至2月以來最高水平。與此同時，前一周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)也增加2.4萬人，至179.5萬人。
指數(shù)延續(xù)調整?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)震蕩調整，上證指數(shù)跌0.16%收于3987.01點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.13%。行業(yè)方面，板塊指數(shù)跌多漲少，有色金屬、建筑材料、家用電器行業(yè)漲幅居前，傳媒、計算機、通信、商貿(mào)零售行業(yè)跌幅居前。市場成交額約為2.6萬億元。A股年中指數(shù)的樣本調整將于6月12日收盤后生效。海外方面，SpaceX確認IPO發(fā)行5.556億股股票，定價為每股135美元，股票預計將于6月12日在納斯達克掛牌交易，股票代碼為“SPCX”，本次IPO募資規(guī)模約750億美元，有望成為史上最大規(guī)模IPO。美國三大股指全線收漲，其中納指漲2.54%報25809.66點。
IF增倉。期貨市場，基差方面，IF、IH、IM的基差有所修復。成交持倉方面，IF、IC的活躍度上升，IF的持倉量同步增加。
策略
經(jīng)過近期調整，熱點科技板塊整體熱度明顯降溫，四個行業(yè)的情緒指標均已回落至70以下，有利于下一輪行情的開展。交易集中度仍維持在較高水平，預計這種情況將延續(xù)。階段性風險已得到明顯釋放，當前點位已顯現(xiàn)出較高的配置性價比。
風險
若國內(nèi)政策落地不及預期、海外貨幣政策超預期、地緣風險升級，股指有下行風險
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