>> 華安證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：SNEC展光儲新品頻出，宇樹科技IPO過會-260609
| 上傳日期： |
2026/6/12 |
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| 504KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張志邦,劉千琳,鄭洋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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人形機器人：宇樹過會，英偉達強調(diào)物理AI發(fā)展，機器人板塊有望受益
宇樹科技科創(chuàng)板IPO于6月1日成功過會，有望沖刺A股“人形機器人第一股”。英偉達發(fā)布Isaac GR00T人形機器人參考平臺，集成宇樹H2 Plus本體、Sharpa五指靈巧手及Jetson Thor本體計算平臺。2026年人形機器人量產(chǎn)規(guī)模進一步提升，特斯拉V3有望開始量產(chǎn)，宇樹IPO過會，英偉達強調(diào)物理AI發(fā)展，當(dāng)下時間點重點推薦價值量和壁壘較高的機器人零部件。
儲能：電力市場化機制持續(xù)完善，算電協(xié)同與光儲融合加速落地
國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布通知，自2026年6月1日起在云霄直流通道開展輸電權(quán)市場化交易，促進可再生能源市場化消納，擴大跨省跨區(qū)綠電消費規(guī)模。產(chǎn)業(yè)端看，利星能聯(lián)合阿里云發(fā)布“星河”分布式算電協(xié)同解決方案，打通綠色能源與數(shù)智算力核心鏈路；陽光電源海外儲能訂單持續(xù)落地，智利兩大項目合計儲能規(guī)模超1.6GWh；隆基發(fā)布全棧光儲融合方案，推動光儲系統(tǒng)由多供應(yīng)商拼湊向原生一體化演進。
光伏：多項太空光伏產(chǎn)品亮相SNEC展，兩家“太空聯(lián)盟”成立，太空光伏產(chǎn)業(yè)化進展有望加速
主產(chǎn)業(yè)鏈價格方面，多晶硅價格基于累庫原因有所走弱，排產(chǎn)來看，6月頭部企業(yè)供給仍有所增加；硅片價格企穩(wěn)，但電池片價格有所走弱且有進一步走弱預(yù)期，而組件價格則暫時維穩(wěn)。SNEC展會期間多項太空光伏產(chǎn)品亮相，同時兩家“太空聯(lián)盟”成立，參與者包括航天企業(yè)和航天院所，產(chǎn)業(yè)鏈進展有望加速。繼續(xù)關(guān)注光伏新技術(shù)和太空光伏板塊的確定性機會，同時關(guān)注主產(chǎn)業(yè)鏈企穩(wěn)節(jié)奏和反內(nèi)卷進展。
風(fēng)電：三一中標(biāo)菲律賓風(fēng)機訂單，明陽擬參與加拿大海風(fēng)項目，關(guān)注風(fēng)機出海進展
三一重能中選菲律賓64MW風(fēng)機訂單；明陽智能正式加入挪威海上風(fēng)電協(xié)會；金風(fēng)科技參與開發(fā)的Baldon風(fēng)電項目入選澳大利亞容量投資計劃，項目規(guī)劃裝機容量346兆瓦，由金風(fēng)科技與Omni WindFarmPtyLtd聯(lián)合開發(fā)；明陽智能擬參與加拿大大型海上風(fēng)電項目投資，規(guī)劃裝機容量預(yù)計在1.5吉瓦至2吉瓦之間，有望成為加拿大規(guī)模最大的海上風(fēng)電項目之一。國內(nèi)風(fēng)電整機商出海趨勢明確，持續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)進展。
電動車：5月新能源車批發(fā)銷量保持增長，建議配置低估值的電池環(huán)節(jié)
5月國內(nèi)乘用車市場整體承壓。5月國內(nèi)新能源乘用車市場延續(xù)強勁增勢。歐盟目前正處于對華貿(mào)易政策的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。儲能需求快速增長，建議配置儲能電池環(huán)節(jié)主要標(biāo)的有寧德時代、中創(chuàng)新航。整車環(huán)節(jié)重點推薦江淮汽車、比亞迪。
氫能：頂層定調(diào)未來產(chǎn)業(yè)，固態(tài)儲氫規(guī)?；涞?br> 本周《求是》發(fā)表總書記重要文章，明確將氫能列為"十五五"未來產(chǎn)業(yè)主攻方向，提供最高層級政策定調(diào)。建議重點關(guān)注具備固態(tài)儲氫核心技術(shù)及規(guī)模化運營能力、海水電解前沿技術(shù)儲備、氫能交通基礎(chǔ)設(shè)施布局能力及"十五五"政策紅利受益的領(lǐng)軍企業(yè)。
電網(wǎng)設(shè)備：“新型電網(wǎng)”納入“六張網(wǎng)”建設(shè)重點，“新型電網(wǎng)”建設(shè)主線強化
“新型電網(wǎng)”納入“六張網(wǎng)”建設(shè)重點，建設(shè)主線強化，關(guān)注特高壓等板塊投資機會。
風(fēng)險提示
需求不及預(yù)期風(fēng)險；新技術(shù)迭代風(fēng)險；海外貿(mào)易風(fēng)險。
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