>> 招銀國際-招財日報：每日投資策略-260616
| 上傳日期： |
2026/6/16 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
招銀國際 |
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6月15日，A股強(qiáng)勢反彈，上證指數(shù)漲1.6%至4096.47點，深成指漲3.8%，創(chuàng)業(yè)板指漲5.3%，科創(chuàng)50漲5.1%，成交約3.05萬億元。算力硬件成為絕對主線，MLCC、CPO、PCB、玻璃基板和先進(jìn)封裝等板塊大漲，反映美伊協(xié)議壓低油價和利率風(fēng)險后，資金重新回補(bǔ)高彈性科技成長。港股震蕩收漲，恒指漲0.5%，恒生科技漲1.3%。工業(yè)、原材料和信息科技領(lǐng)漲，能源、公用事業(yè)和必需性消費收跌。南向資金凈買入21.10億港元，主要凈買入建滔積層板、騰訊和吉利汽車，主要凈賣出阿里巴巴、中國海洋石油和聯(lián)想。離岸人民幣報6.759，延續(xù)偏強(qiáng)。
日韓股市大幅上漲，日經(jīng)225漲5.0%，韓國KOSPI漲5.2%。美伊協(xié)議緩和能源沖擊，疊加美股科技和半導(dǎo)體反彈，推動亞洲市場高貝塔板塊快速修復(fù)。歐洲STOXX 600漲0.2%至634.44點并創(chuàng)收盤新高，銀行和科技等上漲，能源股因油價大跌承壓。
美股大幅反彈，道指漲0.9%并創(chuàng)收盤新高，標(biāo)普500漲1.7%，納指漲3.1%。美伊就重開霍爾木茲海峽達(dá)成框架協(xié)議，市場快速下調(diào)能源通脹和加息尾部風(fēng)險，同時AI投資重新成為風(fēng)險偏好核心。半導(dǎo)體、傳媒和計算機(jī)硬件領(lǐng)漲，能源、通訊服務(wù)和食品飲料收跌。
美債收益率小幅下跌，2年期跌2.5 bps至4.06%，10年期跌1.2 bps至4.47%，30年期升0.3 bps至4.97%。油價大跌本應(yīng)明顯壓低通脹風(fēng)險溢價，但市場仍在等待沃什首次FOMC，對“更高更久”甚至后續(xù)加息的尾部風(fēng)險沒有完全解除。資產(chǎn)定價上，債市反應(yīng)相對克制，說明風(fēng)險資產(chǎn)反彈更多來自地緣風(fēng)險溢價回落和空頭回補(bǔ)，而非政策寬松預(yù)期全面回歸。
大宗商品分化，布倫特跌4.8%至83.17美元/桶，美伊協(xié)議和霍爾木茲重開預(yù)期直接壓低供應(yīng)風(fēng)險溢價。黃金漲2.2%至4310.36美元/盎司，白銀漲2.9%至69.97美元/盎司，反映美元走弱和前期超跌后的避險修復(fù)；倫鋁創(chuàng)3月底以來新低，說明海灣出口改善預(yù)期壓制部分供應(yīng)風(fēng)險定價。比特幣漲近5.0%并站上6.6萬美元，以太坊漲9.2%，跟隨科技股和流動性偏好明顯修復(fù)。
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