>> 交銀國際-每日晨報-260618
| 上傳日期： |
2026/6/18 |
大小： |
376KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
交銀國際 |
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作者： |
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In vivo CAR-T優(yōu)異早期數(shù)據(jù)發(fā)布，初步療效安全性俱佳：公司首次披露其體內(nèi)CD19/CD20雙靶點CAR-TLB2501在R/RB-NHL患者中的PoC數(shù)據(jù)。截至4月1日，該I期試驗入組12例患者，均未進行淋巴細胞清除。結(jié)果顯示：1）LB2501擁有顯著的抗腫瘤活性：高劑量組ORR達100%，CR達83.3%，且在截止日時所有緩解仍在持續(xù)。2）安全性表現(xiàn)優(yōu)異：未發(fā)生任何DLT、SAE、ICANS或死亡事件。常見不良反應(yīng)主要為輸注相關(guān)反應(yīng)和CRS，均為1-2級。此外，無需淋巴清除有望簡化治療流程，減少化療帶來的額外毒性和住院負擔。
關(guān)注LB2501數(shù)據(jù)更新及監(jiān)管進展，平臺初步驗證后更多資產(chǎn)蓄勢待發(fā)：LB2501的I期研究正在進行第三個劑量組的遞增和擴展，我們期待未來學術(shù)會議上的更多臨床數(shù)據(jù)更新、以及在美國的IND申請進展。其他基于TaVec in vivo CAR-T技術(shù)平臺開發(fā)的候選藥物正處于臨床前開發(fā)，包括LB2503（GPRC5D）和LB2505（BCMA），公司正與強生討論LB2505的后續(xù)推進。
維持買入：我們下調(diào)2026-28年財務(wù)預(yù)測，主要反映全球新產(chǎn)能落地及爬坡或在短期內(nèi)對毛利率有一定沖擊、多款CAR-T進入臨床開發(fā)預(yù)計導致研發(fā)費用增加。下調(diào)目標價至55美元，維持買入評級。
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