>> 國泰海通證券-商社行業(yè)周報：關(guān)注二季度業(yè)績有望超預(yù)期標的-260621
| 上傳日期： |
2026/6/21 |
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| 2397KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰海通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉越男,蔡昕妤 |
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本報告導(dǎo)讀：
關(guān)注端午出行數(shù)據(jù)，以及二季度業(yè)績有望超預(yù)期標的。
投資要點：
投資觀點：從中長期看，服務(wù)消費、新消費、跨境出口、科技賦能仍然是成長主線。短期建議關(guān)注：1）2季度邊際向上，存在催化預(yù)期的跨境電商與OTA：推薦華凱易佰、致歐科技、攜程集團、同程旅行、安克創(chuàng)新、綠聯(lián)科技、潮宏基。2）6月/端午旅游數(shù)據(jù)有望恢復(fù)高增，利好酒店/景區(qū)：推薦首旅酒店、錦江酒店、三峽旅游、黃山旅游。3）低PB、高股息的防御標的：推薦百勝中國、周生生、江蘇國泰、周大福、六福集團、行動教育。4）龍頭公司股價已回調(diào)較多，短期壓制因素已經(jīng)較充分反應(yīng)：推薦古茗、老鋪黃金、小商品城，相關(guān)標的泡泡瑪特。
上周行情回顧：上周商貿(mào)零售板塊漲幅-1.47%，消費者服務(wù)板塊漲幅-3.76%，在所有行業(yè)中分別位列第18和第25（共30個行業(yè)）。未停牌股票中，大家樂集團+30.81%、大連友誼+23.25%、吉宏股份+10.80%、合百集團+10.04%、國美零售+9.09%漲幅居前。
行業(yè)重點信息及數(shù)據(jù)更新：1）社服行業(yè)：①6月18日，力盛體育與華潤文體在深圳正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將充分發(fā)揮各自在體育產(chǎn)業(yè)資源、賽事運營、場館運營、數(shù)字科技、城市服務(wù)等領(lǐng)域的優(yōu)勢，圍繞“綠色體育”發(fā)展理念，積極探索體育產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的創(chuàng)新路徑，共同打造可持續(xù)發(fā)展的體育產(chǎn)業(yè)新生態(tài)。2）零售行業(yè)：①北京朝陽區(qū)擬在“十五五”期間推進泡泡瑪特城市樂園二期建設(shè)，建設(shè)全球IP首發(fā)中心。②泡泡瑪特旗下甜品品牌POPBAKERY全國首店，正式在阿那亞啟幕。③永輝超市全國首家“全健康場景調(diào)改店”于6月13日在重慶生活廣場開業(yè)。根據(jù)永輝超市官方微信公眾號消息，該店開業(yè)兩天總銷售額超306萬元，較去年同期增長282%；累計客流超4萬人次，同比增長269%，業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期。
公司公告：①老鳳祥：6月16日公司召開股東大會，通過了包括2025年度利潤分配預(yù)案、2026年度中期分紅安排等多項議案。②周大生：周大生珠寶2026年5月新增6家自營門店及專柜，總投資金額總計約6900萬元，主要用于首次鋪貨、裝修、道具及固定資產(chǎn)。③萊紳通靈：歐陸之星鉆石（上海）有限公司完成了其在萊紳通靈珠寶股份有限公司的股份減持計劃，減持完成后，其持股數(shù)量由1716萬股降至1368萬股，持股比例由5.0015%降至3.99%。④珠免集團：控股股東海投公司于2026年6月17日將其持有的2500萬股股份辦理了質(zhì)押登記手續(xù)，該部分股份占其持股總數(shù)的2.95%，占公司總股本的1.33%，質(zhì)押期限為2026年6月17日至2027年6月22日。⑤長白山：控股股東建設(shè)集團此前將所持公司800萬股無限售流通股質(zhì)押給國都證券，其中140萬股已于近日解除質(zhì)押，該部分股份占其所持股份的0.88%，占公司總股本的0.51%，解除質(zhì)押后，該部分股份已用于后續(xù)質(zhì)押，質(zhì)押起始日為2026年6月17日，質(zhì)押到期日為2027年6月17日。
風險提示：消費復(fù)蘇不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟波動風險、市場競爭加劇。
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