>> 長(zhǎng)城證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報(bào)：新型儲(chǔ)能拓局，商業(yè)航天進(jìn)階-260628
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
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| 格式： |
pdf 共16頁(yè) |
來(lái)源： |
長(zhǎng)城證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
張磊,陳子銳,張?zhí)旌?/a> |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
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鋰電：VC價(jià)格高位再漲。截至2026年6月26日，根據(jù)SMM報(bào)價(jià)，VC/FEC市場(chǎng)價(jià)分別為15.45/6.45萬(wàn)元/噸，周度分別上漲3.69%/7.50%，月度分別上漲8.42%/19.44%。根據(jù)GGII，近期VC價(jià)格再次抬升與需求、庫(kù)存和交付節(jié)奏變化有關(guān)。儲(chǔ)能及磷酸鐵鋰電池繼續(xù)放量，構(gòu)成本輪VC需求的重要支撐；4-5月處于相對(duì)淡季，部分VC廠商安排年度檢修，生產(chǎn)端與電解液企業(yè)庫(kù)存隨之持續(xù)消耗。需求維持高位，而庫(kù)存緩沖逐步減弱，最終傳導(dǎo)至價(jià)格。
電力設(shè)備：十五五新能源規(guī)劃加快新型電網(wǎng)建設(shè)。“十五五”電網(wǎng)工程開(kāi)工，電網(wǎng)建設(shè)有望加速，電網(wǎng)從“滯后投資”有望過(guò)渡到“適度超前”建設(shè)，電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST樣機(jī)不斷推出，產(chǎn)業(yè)步入送樣調(diào)試階段，量產(chǎn)應(yīng)用在即。電網(wǎng)相關(guān)公司：中國(guó)西電、平高電氣、許繼電氣、白云電器等，AIDC相關(guān)公司：四方股份、金盤(pán)科技、伊戈?duì)?、?yōu)優(yōu)綠能、新特電氣等。
燃機(jī)：國(guó)內(nèi)燃機(jī)企業(yè)在全球供應(yīng)鏈中重要性提升。海外科技企業(yè)正加緊鎖定電力供給，支撐其快速擴(kuò)張的數(shù)據(jù)中心布局。全球燃機(jī)需求持續(xù)，國(guó)產(chǎn)燃機(jī)自主可控能力不斷加強(qiáng)。產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)、各環(huán)節(jié)訂單上行，國(guó)內(nèi)自主燃機(jī)出海加速等邏輯將繼續(xù)演繹：相關(guān)公司：東方電氣、杰瑞股份、應(yīng)流股份、萬(wàn)澤股份、隆達(dá)股份、聯(lián)德股份、豪邁科技、中國(guó)動(dòng)力、航宇科技。
風(fēng)電：風(fēng)電出海進(jìn)入規(guī)模化交付兌現(xiàn)周期，非公共電網(wǎng)項(xiàng)目可獲綠證。根據(jù)風(fēng)電頭條6月20日發(fā)布的文章統(tǒng)計(jì)，上半年我國(guó)頭部部分企業(yè)在海外市場(chǎng)的風(fēng)電項(xiàng)目，已披露明確容量項(xiàng)目合計(jì)2.83GW，涉及首臺(tái)風(fēng)機(jī)啟機(jī)、設(shè)備發(fā)運(yùn)、融資閉環(huán)和樣機(jī)驗(yàn)證等節(jié)點(diǎn)。我國(guó)風(fēng)電出海正式從訂單擴(kuò)張轉(zhuǎn)入規(guī)?；桓秲冬F(xiàn)周期。6月23日，國(guó)家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于組織推進(jìn)非公共電網(wǎng)可再生能源發(fā)電項(xiàng)目綠證核發(fā)的通知。通知明確了非公共電網(wǎng)可再生能源發(fā)電項(xiàng)目的綠證核發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，補(bǔ)齊了非并網(wǎng)項(xiàng)目綠證發(fā)放缺口。全球海風(fēng)建設(shè)逐步進(jìn)入有序且快速的發(fā)展期，國(guó)內(nèi)風(fēng)電供應(yīng)鏈或核心受益，相關(guān)標(biāo)的：金雷股份、大金重工、振江股份。
商業(yè)航天：長(zhǎng)征十號(hào)乙運(yùn)載火箭預(yù)備發(fā)射，海上網(wǎng)系回收路線驗(yàn)證在即。本周，據(jù)（FAA）官網(wǎng)NOTAM（航行通告）平臺(tái)最新航警信息顯示，北京時(shí)間7月10日13:00至7月13日17:00期間，將有中國(guó)執(zhí)行的未燃燒火箭殘骸墜落海面。經(jīng)綜合分析，本次航警涉及的發(fā)射任務(wù)應(yīng)為長(zhǎng)征十號(hào)乙運(yùn)載火箭發(fā)射任務(wù)。本次發(fā)射的核心在于驗(yàn)證長(zhǎng)十乙商業(yè)大運(yùn)力可回收液體火箭的海上網(wǎng)系回收創(chuàng)新技術(shù)。在火箭回收技術(shù)快速突破的背景下，我們看好商業(yè)航天衛(wèi)星/火箭相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈及零部件供應(yīng)商，相關(guān)標(biāo)的：起帆電纜（商業(yè)航天衛(wèi)星線纜制造商）、震?？萍迹ㄉ虡I(yè)航天衛(wèi)星制造）、明陽(yáng)智能（子公司德華芯片為衛(wèi)星提供能源解決方案）、飛沃科技、航天電器、中國(guó)衛(wèi)星、中國(guó)衛(wèi)通等。
液冷：英偉達(dá)Rubin官宣100%液冷，持續(xù)看好液冷產(chǎn)業(yè)鏈。本周，英偉達(dá)在其官方博客發(fā)布文章，詳細(xì)介紹了其最新AI服務(wù)器Rubin100%液冷的技術(shù)方案，45℃全面液冷技術(shù)，英偉達(dá)Rubin平臺(tái)是全球首個(gè)實(shí)現(xiàn)100%液冷的AI計(jì)算平臺(tái)，系統(tǒng)中的每一顆芯片、每一個(gè)網(wǎng)絡(luò)組件都完全依靠液冷散熱。持續(xù)看好液冷產(chǎn)業(yè)鏈，一次側(cè)相關(guān)標(biāo)的：鑫磊股份等，二次側(cè)相關(guān)標(biāo)的：英維克、申菱環(huán)境、高瀾股份、領(lǐng)益智造、奕東電子等。
光儲(chǔ)：“十五五”拉開(kāi)儲(chǔ)能建設(shè)新周期。近日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布關(guān)于印發(fā)《新型能源體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》的通知。規(guī)劃明確主要目標(biāo)：2030年初步建成清潔低碳安全高效的新型能源體系。能源綜合生產(chǎn)能力達(dá)到58億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，電力系統(tǒng)互補(bǔ)互濟(jì)和安全韌性水平全面提升，能源進(jìn)口多元可控；煤炭和石油消費(fèi)達(dá)峰，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到25%，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)比重超過(guò)50%、成為電力裝機(jī)主體，非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到50%、成為電量主體。優(yōu)化儲(chǔ)能建設(shè)和調(diào)用。合理布局、積極有序開(kāi)發(fā)建設(shè)抽水蓄能電站。大力發(fā)展新型儲(chǔ)能，加力發(fā)展長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能，鼓勵(lì)多種儲(chǔ)能技術(shù)路線發(fā)展，拓展新型儲(chǔ)能在電源協(xié)同運(yùn)行、電網(wǎng)穩(wěn)定支撐及微電網(wǎng)、虛擬電廠等領(lǐng)域應(yīng)用。推動(dòng)新型儲(chǔ)能調(diào)控方式創(chuàng)新，合理提升利用水平。2030年抽水蓄能裝機(jī)達(dá)到1.6億千瓦左右，新型儲(chǔ)能裝機(jī)達(dá)到3億千瓦。全球能源轉(zhuǎn)型加速，儲(chǔ)能地位持續(xù)提升，看好行業(yè)景氣度旺盛，推薦關(guān)注品牌技術(shù)渠道優(yōu)勢(shì)兼?zhèn)洹⒂唵蝺?yōu)質(zhì)盈利領(lǐng)先的頭部企業(yè)：陽(yáng)光電源、德業(yè)股份、上能電氣、艾羅能源、固德威、智光電氣。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策力度不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期、原材料價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
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