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宏觀：全球市場風(fēng)偏有所修復(fù)，央行隔夜逆回購工具落地
　　海外方面，市場風(fēng)險偏好明顯修復(fù)，納指漲超2.%，科技與AI相關(guān)板塊成為主要拉動，油價小幅反彈，美油在70美元關(guān)口震蕩，霍爾木茲通行及美伊后續(xù)談判仍是能源市場的核心變量。美元指數(shù)回落至101.1，10Y美債利率回落至4.38%，緩解了前期對權(quán)益和非美資產(chǎn)的壓制，但金銀銅反彈力度偏弱。亞洲方面，韓國公布大規(guī)模AI與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策，三星、SK海力士等龍頭參與新芯片制造基地和AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)，強化了全球AI資本開支與存儲芯片周期的結(jié)構(gòu)性主線。本周重點關(guān)注美國6月非農(nóng)就業(yè)、ADP就業(yè)數(shù)據(jù)、霍爾木茲海峽實際通行情況，以及市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期的變化。
　　國內(nèi)方面，央行首次向金融機構(gòu)開展3000億元隔夜逆回購操作，利率約1.25%，低于7天逆回購利率，顯示貨幣政策正進一步強化對隔夜資金利率和短端流動性的精準調(diào)控，短端資金價格的政策信號有望更加清晰。受此帶動，債市全面走強，利率曲線走陡，10Y、30Y國債收益率分別回落至1.71%、2.21%。權(quán)益市場方面，A股周一有所修復(fù)，上證指數(shù)回升至4074點，科創(chuàng)50漲超4%并再創(chuàng)新高，生物科技、半導(dǎo)體硅片、軟飲料等板塊領(lǐng)漲，兩市成交額維持在3.54萬億元，賺錢效應(yīng)有所改善。短期看，A股仍更多受海外風(fēng)險偏好、美元及美債利率等分母端因素擾動，關(guān)注指數(shù)在4000-4100點區(qū)間的支撐力度及成交量能延續(xù)性；中長期看，盈利底部改善、政策呵護與AI產(chǎn)業(yè)周期尚未逆轉(zhuǎn)，指數(shù)上行趨勢仍未被破壞。今日關(guān)注中國6月PMI數(shù)據(jù)。