>> 華龍證券-2026年7月A股市場金股報告：關(guān)注中報業(yè)績行情-260630
| 上傳日期： |
2026/7/1 |
大?。?/td>
| 556KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華龍證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
朱金金,景丹陽,孫伯文 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
一、6月主要指數(shù)均上漲。從6月1日至6月30日的交易日區(qū)間，寬基指數(shù)方面，上證指數(shù)漲跌幅為0.63%，滬深300指數(shù)漲跌幅為1.78%，深證成指漲跌幅為4.05%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲跌幅為7.55%，科創(chuàng)50指數(shù)漲跌幅為26.07%，均上漲。風(fēng)格指數(shù)方面，金融、周期、消費、成長、穩(wěn)定等風(fēng)格指數(shù)區(qū)間漲跌幅分別為-2.04%、-5.74%、-6.42%、11.80%、-12.00%，多數(shù)調(diào)整。中小盤指數(shù)及成長板塊表現(xiàn)較好。一方面成長板塊維持較高的景氣度，市場關(guān)注度較為集中；另一方面美伊談判傳利好，推動市場風(fēng)險偏好回升。
二、經(jīng)濟平穩(wěn)向新向優(yōu)。(1)經(jīng)濟平穩(wěn)運行。5月規(guī)上工業(yè)增加值同比增長4.5%，比上月加快0.4個百分點；環(huán)比增長0.40%。裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)增速較高。(2)工業(yè)企業(yè)利潤保持較快增長。1-5月規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長18.8%，較1-4月加快0.6個百分點。5月規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長21.1%。(3)物價溫和上漲。5月CPI同比上漲1.2%，漲幅與上月持平；環(huán)比下降0.1%。核心CPI同比上漲1.1%，1-5月CPI同比上漲1.0%；1-5月PPI同比上漲1.0%。(4)經(jīng)營預(yù)期積極。6月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.3%，比上月上升0.3個百分點，重返擴張區(qū)間。
三、關(guān)注中報業(yè)績行情。7月市場進入中報業(yè)績披露期，業(yè)績表現(xiàn)較好的方向?qū)@得市場關(guān)注。當(dāng)前市場仍處于總體有利的環(huán)境中，一是美伊達成階段性協(xié)議，談判進入第二階段，盡管局部沖突時有發(fā)生，但可能不會擴大并影響談判推進，進而波及市場情緒面。二是霍爾木茲海峽通航逐步正?；?，國際原油價格較前期有較大回落，緩解通脹預(yù)期，且近期市場對通脹預(yù)期升溫引發(fā)的加息預(yù)期有所定價，此外價格數(shù)據(jù)層面環(huán)比增速下降，呈邊際改善態(tài)勢。三是市場估值總體合理，局部估值擴張較快，但存在較明確的景氣度支撐，且仍有較多估值合理板塊穩(wěn)定市場。
四、行業(yè)及主題。一是科技與先進制造。估值較快擴張后，板塊有所波動，但中長期景氣度較高，關(guān)注細分領(lǐng)域機會及業(yè)績超預(yù)期方向。關(guān)注電子、計算機、通信服務(wù)；電力設(shè)備、國防軍工、機械設(shè)備等。二是供需端逐步改善方向。需求端修復(fù)及政策發(fā)力顯效，供給持續(xù)優(yōu)化。關(guān)注汽車、家用電器、化工、有色金屬等。三是主題關(guān)注十五五規(guī)劃，人工智能+、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、人形機器人等。
五、2026年7月金股。重點關(guān)注金股，中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、博遷新材(605376.SH)、海光信息(688041.SH)、海亮股份(002203.SZ)、銀輪股份(002126.SZ)、東芯股份(688110.SH)、泰和新材(002254.SZ)。
風(fēng)險提示
(1)經(jīng)濟不及預(yù)期風(fēng)險。在政策的支撐下，經(jīng)濟穩(wěn)中有進，政策延續(xù)發(fā)力提振內(nèi)需，經(jīng)濟有望實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，但仍會受到很多不確定因素的影響，若經(jīng)濟增長不及預(yù)期可能會引發(fā)市場波動。
(2)行業(yè)風(fēng)險。行業(yè)業(yè)績會受到多種因素影響，如供求關(guān)系、行業(yè)周期、關(guān)稅政策等，若業(yè)績不及預(yù)期可能導(dǎo)致行業(yè)指數(shù)或個股波動。
(3)匯率風(fēng)險。人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，有利于A股市場表現(xiàn)，但人民幣匯率受到多種因素影響，若超預(yù)期波動可能導(dǎo)致市場波動。
(4)數(shù)據(jù)風(fēng)險。市場歷史數(shù)據(jù)表現(xiàn)不能完全代表未來，且市場受多種因素影響，存在結(jié)果與實際存在差距的風(fēng)險，以及第三方預(yù)測數(shù)據(jù)誤差風(fēng)險。
(5)貿(mào)易保護主義風(fēng)險。全球貿(mào)易保護主義事件頻率有所上升，尤其涉及到關(guān)稅領(lǐng)域，若由此帶來全球貿(mào)易摩擦增多，可能會引發(fā)全球經(jīng)濟衰退風(fēng)險。
(6)全球流動性風(fēng)險。美聯(lián)儲降息預(yù)期存在調(diào)整和預(yù)期差，可能導(dǎo)致全球流動性預(yù)期變化，疊加其他潛在因素可能影響流動性預(yù)期，進而造成全球市場波動的傳導(dǎo)風(fēng)險。
(7)黑天鵝事件。難以預(yù)計的突發(fā)事件對市場產(chǎn)生擾動，這些事件可能包括地緣沖突、金融風(fēng)險、自然災(zāi)害等。
|
|
