>> 華泰期貨-FICC日報：情緒退潮，科技快速調(diào)整-260703
| 上傳日期： |
2026/7/3 |
大小： |
2153KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰,汪雅航 |
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市場分析
關(guān)注中歐關(guān)系。宏觀方面，商務(wù)部召開例行新聞發(fā)布會介紹，中歐雙方就經(jīng)貿(mào)關(guān)系的新定位達(dá)成共識，即穩(wěn)定、平衡的中歐關(guān)鍵貿(mào)易伙伴。中歐將于今年秋季舉行貿(mào)易投資磋商機制第二次例會。中美農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易方面，雙方設(shè)定了擴大農(nóng)產(chǎn)品雙向貿(mào)易的指導(dǎo)性目標(biāo)，并原則同意將相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品納入對等降稅框架安排。海外方面，美國勞工統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，美國6月非農(nóng)就業(yè)新增5.7萬人，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的11萬人，為近4個月以來最低水平；4月和5月數(shù)據(jù)累計下修7.4萬人。6月失業(yè)率意外降至4.2%，為2025年6月以來最低水平，預(yù)期為4.3%。
指數(shù)調(diào)整?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)集體下挫，上證指數(shù)跌2.03%報4028.90點，創(chuàng)業(yè)板指跌5.71%。行業(yè)方面，板塊指數(shù)跌多漲少，煤炭、紡織服飾、傳媒行業(yè)領(lǐng)漲，通信、電子、建筑材料行業(yè)跌幅居前。市場成交額為3.5萬億元。證監(jiān)會同意宇樹科技科創(chuàng)板IPO注冊，宇樹科技本次擬募資42億元。海外市場，美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲1.14%報52900.07點，再創(chuàng)歷史新高，標(biāo)普500指數(shù)持平報7483.24點，納指跌0.8%報25832.67點。
IF增倉。期貨市場，基差方面，股指期貨貼水有所修復(fù)。成交持倉方面，股指期貨的成交量上升，IF增倉。
策略
受海外市場波動和國內(nèi)監(jiān)管導(dǎo)向影響，科技板塊經(jīng)歷快速回調(diào)，導(dǎo)致熱錢撤離，部分處于低位的板塊獲得資金流入并迎來反彈。本輪再均衡持續(xù)時間可能長于以往，重點關(guān)注七月中旬業(yè)績預(yù)告披露結(jié)束的窗口期與指數(shù)層面的布局機會。
風(fēng)險
若國內(nèi)政策落地不及預(yù)期、海外貨幣政策超預(yù)期、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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