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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　上周（2026/6/22-2026/6/26）機(jī)械設(shè)備指數(shù)漲跌幅為-3.41%。機(jī)器人企業(yè)加速上市；火箭公司密集開展可回收試驗(yàn)；先進(jìn)封裝企業(yè)機(jī)器人擴(kuò)產(chǎn)。
　　投資要點(diǎn)：
　　投資建議：人形機(jī)器人：推薦恒立液壓、長盈精密、兆威機(jī)電、安培龍、優(yōu)必選，相關(guān)標(biāo)的：臥安機(jī)器人、偉創(chuàng)電氣、綠的諧波、峰岹科技、科達(dá)利。光芯片設(shè)備推薦科瑞技術(shù)、博眾精工、凱格精機(jī)，相關(guān)標(biāo)的：羅博特科、智立方、安達(dá)智能。AI基建：液冷領(lǐng)域推薦冰輪環(huán)境、漢鐘精機(jī)，金富科技；燃?xì)廨啓C(jī)領(lǐng)域推薦杰瑞股份、博盈特焊。工程機(jī)械：推薦三一重工、徐工機(jī)械、中聯(lián)重科。新能源設(shè)備：推薦奧特維、邁為股份、拉普拉斯、捷佳偉創(chuàng)、海目星。出口鏈：推薦巨星科技。
　　機(jī)器人：國內(nèi)外企業(yè)將陸續(xù)上市，有望加速機(jī)器人整機(jī)迭代發(fā)展。根據(jù)華爾街日報(bào)消息，美國人形機(jī)器人公司Agility計(jì)劃通過SPAC交易，以約25億美元（約合人民幣170億元）的估值登陸美股市場。Agility的人形機(jī)器人Digit已成功部署在亞馬遜、物流公司QXO、汽車零部件制造商舍弗勒和豐田汽車加拿大制造公司。此外，主攻行星滾柱絲杠的新劍傳動IPO也于2026年6月26日在深交所受理。除此之外，智元機(jī)器人、宇樹科技、樂聚智能、云深處等整機(jī)企業(yè)也處于上市進(jìn)程當(dāng)中。伴隨機(jī)器人企業(yè)陸續(xù)上市，我們認(rèn)為機(jī)器人硬件、大腦迭代有望加速，從而推動更快在具體場景應(yīng)用落地。
　　商業(yè)航天：長征十號乙預(yù)計(jì)將再次進(jìn)行可回收試驗(yàn)，垣信衛(wèi)星擬再融資150億元。長征十號乙預(yù)計(jì)將在7月10日至7月13日文昌東南海域區(qū)域，開展一級火箭海上回收測試任務(wù)。國內(nèi)航天公司密集進(jìn)行火箭可回收試驗(yàn)有望加速可回收時點(diǎn)到來，帶動國內(nèi)商業(yè)航天跨越式發(fā)展。6月22日，垣信衛(wèi)星宣啟動新一輪融資，擬融資150億元，本輪募集資金將主要用于衛(wèi)星星座工程建設(shè)、技術(shù)研發(fā)、市場開拓以及公司日常運(yùn)營支出。國內(nèi)商業(yè)航天融資加速疊加可回收試驗(yàn)密集執(zhí)行，有望帶動國內(nèi)商業(yè)航天加速追趕海外。
　　半導(dǎo)體：先進(jìn)封裝成為未來提升芯片性能的重要途徑，國內(nèi)大廠長電科技積極擴(kuò)產(chǎn)。2026年6月24日，長電科技公告擬投資78億元在上海臨港建設(shè)高端先進(jìn)封測工廠。該項(xiàng)目擬分兩期建設(shè)，一期涵蓋廠房建設(shè)廠房建設(shè)、裝修工程及設(shè)備投資等，計(jì)劃2028年下半年完成；二期主要為設(shè)備投資擴(kuò)充產(chǎn)能，具體投產(chǎn)時間待定。過去，芯片提升一直沿著摩爾定律進(jìn)行，當(dāng)前隨著芯片制程微縮的邊際成本的持續(xù)提升，先進(jìn)封裝成為未來提升芯片性能的重要途徑。此外國內(nèi)華為提出的韜定律也是瞄準(zhǔn)堆疊等先進(jìn)封裝方式來提升芯片性能。隨著盛合晶微等先進(jìn)封裝大廠上市，我們預(yù)計(jì)國內(nèi)先進(jìn)封裝建設(shè)的資本支出將持續(xù)增長。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策變化、市場競爭加劇等。