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玻璃纖維：電子紗價格每月提漲，粗紗市場整體趨穩(wěn)。粗紗方面，6月部分地區(qū)供應量增加，但對全國市場整體影響有限，多數(shù)企業(yè)產品結構調整下，庫存壓力尚可；剛需表現(xiàn)一般，整體粗紗需求支撐顯乏力；在供需未見較大波動背景下，6月粗紗企業(yè)報價以穩(wěn)為主。后續(xù)來看，預計社會庫存持續(xù)低位運行，深加工以訂單量適當補貨為主，但因供應端未見明顯縮減，預計粗紗價格或將承壓。電子紗方面，6月初電子紗/布價格進一步提漲，電子紗供應量小幅增加，但因下游CCL訂單需求進一步增加，市場仍延續(xù)供不應求狀態(tài)，需求缺口明顯。后續(xù)來看，7月初電子紗/布再次提價，當前企業(yè)處于零庫存水平，預計行業(yè)供需趨緊格局將延續(xù)，電子紗/布價格仍存繼續(xù)上行預期。
　　水泥：成本支撐下6月價格小幅反彈，7-8月淡季市場延續(xù)弱勢筑底。6月份受高溫、梅雨、中高考等多重因素影響，水泥需求季節(jié)性低迷；各區(qū)域市場熟料線停窯情況略有差異，隨著淡季來臨，企業(yè)加速產能調控，熟料庫容率逐步下降；6月在成本壓力驅動下，各區(qū)域市場不同程度嘗試推漲水泥價格，全國水泥均價環(huán)比小幅上漲。后續(xù)來看，7月需求淡季對價格支撐不足，錯峰生產調控效果邊際減弱，成本端對水泥支撐作用減少，預計7月水泥價格呈低位趨弱運行。
　　消費建材：短期需求承壓，多輪漲價助力龍頭企業(yè)盈利修復。2026年1-5月建筑及裝潢材料類零售額同比下降8.4%，降幅較1-4月擴大1.3pct，其中5月單月零售額同比下降13.6%。房地產銷售下行抑制家裝類建材終端放量。后續(xù)來看，中長期城市更新戰(zhàn)略的持續(xù)落地將釋放修繕、舊改等需求，“好房子”建設標準的推進將提升高品質綠色建材的市場滲透率，具備產品品質優(yōu)勢及生產技術環(huán)保優(yōu)勢的消費建材龍頭企業(yè)有望受益。2026年上半年消費建材頭部企業(yè)已落地多輪產品調價，企業(yè)盈利存邊際修復預期。
　　浮法玻璃：供需錯配加劇，預計短期價格弱勢趨穩(wěn)運行。6月高溫多雨影響浮法玻璃需求，下游加工廠訂單表現(xiàn)一般，按需采購為主；月產能下降，但企業(yè)庫存環(huán)比小幅增加，企業(yè)去庫壓力較大；價格繼續(xù)探底。后續(xù)來看，7月份市場供給側或將有小幅改善，但在需求預期繼續(xù)走弱，企業(yè)庫存壓力較大影響下，不足以帶動整體價格快速反彈，預計價格弱勢趨穩(wěn)運行。
　　投資建議：玻璃纖維：特種玻纖產品高景氣態(tài)勢確定性強，短期電子布供需緊俏度仍存，價格或將繼續(xù)上漲，具備相關產能布局的玻纖企業(yè)盈利可期，建議關注中國巨石、宏和科技、中材科技。水泥：行業(yè)供需矛盾問題仍存，尚需政策繼續(xù)發(fā)力，加速行業(yè)產能出清。海外水泥市場發(fā)展前景較好，需求及價格均優(yōu)于國內水泥市場，具備海外產能布局優(yōu)勢的水泥企業(yè)有望收益，其海外業(yè)務有望支撐企業(yè)業(yè)績。建議關注華新建材、上峰材料、海螺水泥。消費建材：城市更新驅動消費建材在舊改、修繕市場的需求釋放，消費升級將帶動高品質綠色建材需求提升，具備渠道布局優(yōu)勢及品牌優(yōu)勢的龍頭企業(yè)有望持續(xù)鞏固市場地位；消費建材產品復價有望驅動頭部企業(yè)盈利改善，建議關注東方雨虹、北新建材、偉星新材、三棵樹、兔寶寶。玻璃：終端需求改善預期較弱，“反內卷”有望加速玻璃供給側優(yōu)化，建議關注旗濱集團。
　　風險提示：原材料價格大幅波動的風險；下游需求不及預期的風險；行業(yè)新增產能超預期的風險；政策推進不及預期的風險。