>> 方正中期期貨-商品期權(quán)全景數(shù)據(jù)-260709
| 上傳日期： |
2026/7/9 |
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| 2383KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
史偉澈 |
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【行情復(fù)盤】
商品期貨收盤互有漲跌，多數(shù)品種上漲，漲跌幅排名前三的品種為：
原油（SC.INE）：漲幅3.95%，成交額707.63億元，主要受中東地緣沖突升級引發(fā)的全球石油供應(yīng)不確定性推動上漲
苯乙烯（EB.DCE）：漲幅1.53%，成交額1881.84億元，受原油價格上漲帶動能板塊整體走強提振
甲醇（MA.CZC）：漲幅1.22%，成交額3677.85億元，同樣受益于能源化工板塊的上漲行情
下跌幅度排名前三的主要品種為：
滬銀（AG.SHF）：跌幅2.92%，成交額14018.75億元，跟隨國際貴金屬集體下跌走勢調(diào)整
棉花（CF.CZC）：跌幅2.24%，成交額3449.98億元滬金（AU.SHF）：跌幅0.74%，成交額21724.02億元，受國際貴金屬下跌影響回調(diào)
股指期貨方面，2026年7月9日收盤集體上漲：滬深300股指期貨（IF）主力合約漲1.92%，上證50股指期貨（IH）主力合約漲2.04%，中證500股指期貨（IC）主力合約漲2.77%，中證1000股指期貨（IM）主力合約漲1.65%。
國債期貨收盤集體下跌：30年期主力合約跌0.04%，10年期主力合約跌0.03%，5年期主力合約跌0.03%，2年期主力合約跌0.01%。
【重要資訊】
能源板塊：美伊?；饏f(xié)議終結(jié)，美國重啟對伊朗打擊并撤銷伊朗石油出口豁免，霍爾木茲海峽油輪通行受阻，約6300萬桶伊朗原油滯留海上，疊加俄羅斯宣布禁止柴油出口，進一步加劇全球能源供應(yīng)緊張；美國商業(yè)原油庫存雖意外增加，但仍處于四年來最低水平，難以緩解供應(yīng)擔憂，國際油價大幅上漲：NYMEXWTI原油上漲4.37%報73.52美元/桶，ICE布油上漲5.20%報78.02美元/桶，均升至數(shù)周高位。
IMF經(jīng)濟預(yù)測調(diào)整：國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布《世界經(jīng)濟展望報告》更新內(nèi)容，將2026年世界經(jīng)濟增長預(yù)期下調(diào)0.1個百分點至3%，將中國經(jīng)濟增長預(yù)期上調(diào)0.2個百分點至4.6%；發(fā)達經(jīng)濟體增長預(yù)期下調(diào)0.1個百分點至1.7%，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體增長預(yù)期下調(diào)0.1個百分點至3.8%。
其他海外宏觀事件：新西蘭聯(lián)儲宣布加息25個基點至2.5%，貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)向邊際收緊；IMF指出中東戰(zhàn)事沖擊全球經(jīng)濟，預(yù)計2026年全球整體通脹率將從去年的4.1%升至4.7%。
【策略建議】
能源化工板塊：核心驅(qū)動因素為中東地緣沖突引發(fā)的全球供應(yīng)端不確定性，美伊局勢升級疊加俄羅斯柴油出口禁令，直接推高原油價格，進而帶動整個化工板塊成本端抬升；美國原油庫存處于低位進一步支撐油價，僅特朗普關(guān)于“油價后續(xù)將會下跌”的言論對漲幅形成一定壓制。
貴金屬板塊：受外盤聯(lián)動影響，國際貴金屬集體下跌帶動國內(nèi)品種調(diào)整，當前核心影響為海外市場情緒波動，貴金屬整體仍受地緣風險和貨幣政策預(yù)期的雙向博弈。
黑色金屬板塊：整體波動相對平穩(wěn)，品種小幅漲跌分化，核心驅(qū)動受國內(nèi)宏觀政策預(yù)期和終端需求預(yù)期的影響，當前整體處于區(qū)間震蕩格局。
農(nóng)產(chǎn)品板塊：油菜籽追隨原油和豆油漲勢，國際農(nóng)產(chǎn)品整體分化，厄爾尼諾現(xiàn)象帶來的極端天氣風險成為影響農(nóng)產(chǎn)品價格的潛在驅(qū)動因素。
【風險提示】
合約選擇：優(yōu)先選擇主力合約，規(guī)避臨近到期合約的時間價值快速損耗風險。
波動率管理：若隱含波動率處于歷史低位（分位數(shù)<30%），可優(yōu)先買入期權(quán)；若隱含波動率偏高（分位數(shù)>70%），可考慮賣出期權(quán)或價差組合。
政策與宏觀風險：中美貿(mào)易協(xié)定簽署進度、美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整可能引發(fā)商品市場情緒逆轉(zhuǎn)，需密切關(guān)注相關(guān)資訊對趨勢的影響。
期權(quán)流動性風險：部分小品種期權(quán)成交清淡，買賣價差較大，建議優(yōu)先交易主流標的。
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