>> 國泰君安-漢得信息(300170)業(yè)績保持較快增長 多項措施加強人才建設(shè)-111025
| 上傳日期： |
2011/10/25 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
魏興耘 |
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本報告導(dǎo)讀：
公司前三季度營收增長38%，費用率的下降使得凈利潤增長52%。。公司已完成限制性股票授予，并發(fā)布員工購房借款管理辦法，設(shè)立培訓(xùn)學(xué)校，多項措施加強人才建設(shè)。。
投資要點：
公司 1－9 月實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入3.60 億元，同比增長38%；營業(yè)利潤6095 萬元，同比增長65%；凈利潤6429 萬元，同比增長52%，對應(yīng)EPS 0.38 元。
公司 3 季度實現(xiàn)主營收入1.31 億元，同比增長41%；營業(yè)利潤2370萬元，同比增長77%；凈利潤2419 萬元，同比增長49%。進入今年以來，國內(nèi)ERP 市場持續(xù)增長，加上公司上市帶來品牌知名度與影響力的明顯提高，公司各項業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。
前三季度公司整體毛利率下降 3 個點至33%。公司銷售與管理費用分別增長13%與26%，募集資金利息收入增加使得財務(wù)費用從-280 萬變?yōu)?1824 萬元，三費合計占營收比重下降6 個點至12%，使得營業(yè)利潤增速高于營收。
公司 9 月22 日公告，已向314 名員工完成599 萬份限制性股票的授予，占公司總股本的3.7%，行權(quán)條件要求未來3 年復(fù)合增速達35%；公司9 月7 日公告了《員工購房借款福利管理辦法》，每年向不超過100 名員工提供每人不超過10 萬元的購首套房借款；公司9 月30 日公告，投資100 萬元設(shè)立青浦漢得培訓(xùn)學(xué)校，面向社會公眾進行IT咨詢和ERP 應(yīng)用高端人才的培訓(xùn)，將為公司未來發(fā)展做好人才儲備。
從各種舉措來看，公司正著力加大人員梯隊建設(shè)，在控制費用的前提下提高員工忠誠度與團隊凝聚力，從而加強公司競爭力。
我們預(yù)期公司 2011-2013 年銷售收入分別為4.86 億元、6.44 億元、8.21 億元；凈利潤分別為0.95 億元、1.34 億元、1.84 億元；對應(yīng)EPS 分別為0.56 元、0.80 元、1.10 元。
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