>> 中銀國際-盤江股份(600395)第三季度凈利潤環(huán)比下滑4%,符合預(yù)期-111028
| 上傳日期： |
2011/11/2 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
沈濤 |
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盤江股份(600395.SS/人民幣25.93，買入)2011 年前3 季度實現(xiàn)收入54 億元，同比增長35%；完成歸屬于母公司的凈利潤13.23 億元，同比增長29%。【】。公司前3 季度每股收益1.20 元，相當(dāng)于我們?nèi)觐A(yù)測的76%，符合預(yù)期；其中第3 季度每股收益0.40 元，環(huán)比下降4%?！尽?。
收入增長主要來自商品煤洗出率提高，以及綜合煤價上漲。
公司11 年1 月1 日上調(diào)焦煤價格8%-14%，我們預(yù)計公司前三季度綜合煤價上漲12%左右。公司10 月1 日再次上調(diào)焦煤價格和混煤價格分別5%和25%，預(yù)計將增加公司第4 季度收入1.2 億元。前三季度，公司營業(yè)稅及附加同比增長80%或0.94 億元，主要是由于貴州省從11 年1 月1 日對出省煤炭征收價格調(diào)節(jié)基金30-50 元/噸。貴州省價格調(diào)節(jié)基金從11 年10月1 日起，改為從價計征（含稅售價的10%），預(yù)計將增加公司第4 季度稅負(fù)1.12 億元。我們認(rèn)為價格調(diào)節(jié)基金及漲價的累計效果，將增加公司2011 年每股收益0.006 元或0.4%，影響較小
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