久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    事件：公司發(fā)布《關(guān)于新鋼轉(zhuǎn)債向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格的議案》，計(jì)劃向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格?！铩镄拚蟮霓D(zhuǎn)股價(jià)格擬不低于股東大會(huì)召開前 20 個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)較高者?！铩锶魞烧邇r(jià)格較高者低于6.5 元/股，公司修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格為6.5 元/股；若兩者價(jià)格較高者高于6.5 元/股，則公司修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格以兩者價(jià)格較高者確定；若修正后轉(zhuǎn)股價(jià)高于修正前，則以修正前轉(zhuǎn)股價(jià)為準(zhǔn)。公司將于2011 年12 月21日召開臨時(shí)股東大會(huì)進(jìn)行表決。
    點(diǎn)評(píng)：
     公司轉(zhuǎn)股意愿強(qiáng)烈：公司目前財(cái)務(wù)狀況并不理想，資金壓力較大。三季報(bào)數(shù)據(jù)，公司資產(chǎn)負(fù)債率為69.2%，貨幣資金也僅為25.2 億。而目前持續(xù)緊縮政策已使鋼鐵行業(yè)各環(huán)節(jié)資金鏈較為緊張，四季度隨著鋼價(jià)的大幅下跌，公司的盈利情況和現(xiàn)金的獲取能力都將大幅下降，公司的資金壓力將難以通過(guò)主業(yè)緩解。此外相對(duì)于公司88.13 億的凈資產(chǎn)來(lái)說(shuō)27.6 億的轉(zhuǎn)債規(guī)模占比較大，公司轉(zhuǎn)股意愿較為強(qiáng)烈。
     回售條款存在觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)公司回售條款，按8.04 的現(xiàn)有轉(zhuǎn)股價(jià)公司股價(jià)連續(xù)30 個(gè)交易日低于5.6元將觸發(fā)回售條款，而公司目前股價(jià)為4.8 元，收盤價(jià)已經(jīng)連續(xù)18 個(gè)交易日低于回售閥值5.6 元。如果不下調(diào)轉(zhuǎn)債價(jià)格則有觸發(fā)回售條款的風(fēng)險(xiǎn)。目前，公司正股價(jià)格4.81 元大大低于8.04 的轉(zhuǎn)股價(jià)，債權(quán)人轉(zhuǎn)股的意愿并不強(qiáng)烈，而回售價(jià)104 元高于目前新鋼債102.47 的價(jià)格，一旦公司回售條款滿足，將面臨較大的回售風(fēng)險(xiǎn)。
     轉(zhuǎn)股價(jià)下調(diào)為6.5 元可能性極大：修正轉(zhuǎn)股價(jià)格方案須經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持有效表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)方可實(shí)施。目前，公司大股東持股比例為77.02%，對(duì)修正方案具有一票通過(guò)權(quán)，為了避免回售，大股東通過(guò)該方案的可能性極大。公司目前4.8 元的股價(jià)較6.5 元還有35%差距，21 日股東大會(huì)召開前20 個(gè)交易日股票均價(jià)和前一交易日的均價(jià)高于6.5 元的機(jī)會(huì)不大，所以公司最后轉(zhuǎn)股價(jià)修正到6.5元的可能性較大。