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    事件：我們于2011-1-12 在北京東方君悅酒店舉辦了宏源證券食品飲料精英投資論壇，論壇過(guò)程中邀請(qǐng)了好想你公司董秘劉漢超先生與與會(huì)機(jī)構(gòu)投資者交流了公司發(fā)展思路、當(dāng)前形勢(shì)及下一步計(jì)劃等。
    投資結(jié)論：
    原材料收購(gòu)價(jià)格趨于合理，質(zhì)量好于上一年，公司全年有望呈現(xiàn)先低后高格局：受到雨水天氣影響，公司新疆大棗原料去年質(zhì)低價(jià)高，今年情況大大改善，產(chǎn)品質(zhì)量回到往年水平，且價(jià)格在長(zhǎng)期內(nèi)有下降趨勢(shì)，公司在下半年有望挽回去年的口碑損失。
    產(chǎn)品提高深加工產(chǎn)品比例，渠道向商超和網(wǎng)購(gòu)進(jìn)軍：為了克服靠天吃飯的劣勢(shì)，公司大力發(fā)展深加工產(chǎn)品比例，希望通過(guò)棗飲等產(chǎn)品使得產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化。同時(shí)，進(jìn)軍上海、廣州等地區(qū)的商超渠道，擴(kuò)大銷(xiāo)量，在經(jīng)驗(yàn)積累之后進(jìn)軍全國(guó)性商超。
    12 年開(kāi)店速度不減，主攻江浙滬地區(qū)，繼續(xù)提高直營(yíng)店比例：公司2012 年計(jì)劃開(kāi)設(shè)直營(yíng)形象店100-200 家，主要在江浙滬地區(qū)，將河南的成功經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到江浙滬市場(chǎng)，努力提高省外加盟店的盈利能力。
    利用先發(fā)優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，上拓資源，下拓渠道，鞏固自己市場(chǎng)龍頭地位：公司表示受制于資金缺乏的短板，在上游大棗資源和下游渠道控制能力都不夠強(qiáng)，公司未來(lái)致力于與上游農(nóng)戶(hù)和林局合作，自建棗園控制渠道；下游擴(kuò)展產(chǎn)品和渠道，開(kāi)拓省外市場(chǎng)，省外市場(chǎng)未來(lái)空間廣闊。
    盈利預(yù)測(cè)、估值及投資建議：盈利預(yù)測(cè)方面暫時(shí)維持前期預(yù)測(cè)不變：預(yù)計(jì)2011-2013 年收入為8.3 億元、11.2 億元和15 億元，增速為26.6%、34.2%和34.4%；2011-2013 年歸屬母公司凈利潤(rùn)為1.2 億元、1.7 億元和2.4 億元，增速為30%、38%和40%，EPS 分別為1.657 元、2.292元和3.22 元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。對(duì)于好想你的投資機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為以下幾點(diǎn)值得投資者關(guān)注：1，屬于細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)，在品牌積累、銷(xiāo)售渠道、管理經(jīng)驗(yàn)、人員及資金方面先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手暫時(shí)無(wú)法構(gòu)成強(qiáng)有力的威脅；2，未來(lái)幾年上游原棗供應(yīng)不會(huì)成為規(guī)模擴(kuò)張的制約因素，公司發(fā)展要點(diǎn)還需觀察銷(xiāo)售情況；3，公司能否成為一只消費(fèi)品類(lèi)的大牛股，需要觀察領(lǐng)導(dǎo)層是否能改善經(jīng)銷(xiāo)商的生存空間，一旦經(jīng)銷(xiāo)商能夠產(chǎn)生賺錢(qián)效益，我相信好想你可以復(fù)制湯臣倍健的成長(zhǎng)路徑。