>> 中信建投-通信行業(yè)周報-Nasdaq指數(shù)創(chuàng)11年新高,首次推薦買入國騰電子-120213
| 上傳日期： |
2012/2/13 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
戴春榮 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周核心投資觀點 1、國騰電子公告董事長莫曉宇先生和總經(jīng)理謝俊先生6 日分別增持公司8.47 萬股和4.23 萬股（ 共計12.7
萬股，300 萬元）。本次增持后分別持有10.79%和2.71%，且已按規(guī)定鎖定，并計劃于2012 年3 月6 日之前分別增持不超過139 萬股（總股本的1%）。我們認(rèn)為：(1)高管增持，看好公司未來發(fā)展前景。(2)受北斗一代向二代過渡影響，11 年業(yè)績同比下降10%-20%。(3)2012 年業(yè)績有望實現(xiàn)高增長：北斗二代終端預(yù)計下半年開始規(guī)模采購，終端收入將實現(xiàn)翻倍增長；視頻領(lǐng)域產(chǎn)品將真正實現(xiàn)突破，如若順利，有望實現(xiàn)上億元收入；公司高端元器件在前幾年實現(xiàn)倍數(shù)增長的基礎(chǔ)上繼續(xù)高速增長，預(yù)計頻綜方向DDS 和視頻芯片開始貢獻(xiàn)收入。首次給予"買入"評級，目標(biāo)價31.5 元。 2、通信公司近期反彈，一些個股漲幅超過20%。美國受蘋果2011 年凈利潤超過其近33 年(1976-2009)總和，F(xiàn)ACEBOOK 即將發(fā)行影響， 引爆科技股行情，Nasdaq 指數(shù)創(chuàng)11 年來新高，市場對科技股信心明顯恢復(fù)。我們認(rèn)為A 股市場也將一定程度上受到影響。 3、我們堅持通信行業(yè)2012 年關(guān)注四大結(jié)構(gòu)性熱點（光通信、北斗產(chǎn)業(yè)、智能終端及移動互聯(lián)網(wǎng)），相關(guān)重點公司股價經(jīng)前期調(diào)整已具備投資價值，春節(jié)前后我們推薦了相關(guān)個股近期表現(xiàn)較好，我們繼續(xù)重點推薦國騰電子、新海宜、鵬博士、卓翼科技、國脈科技、中興通訊、以及中國聯(lián)通。
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