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    業(yè)績(jī)簡(jiǎn)評(píng)
    廣聯(lián)達(dá)發(fā)布2011 業(yè)績(jī)快報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7.44 億元，同比增長(zhǎng)65.05% ； 實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.79 億元， 同比增長(zhǎng)68.89%；實(shí)現(xiàn)基本每股收益1.03 元，超市場(chǎng)一致預(yù)期。
    經(jīng)營(yíng)分析
    市場(chǎng)營(yíng)銷給力，軟件大單頻增：堅(jiān)持靠標(biāo)準(zhǔn)開拓市場(chǎng)，以營(yíng)銷為導(dǎo)向，深挖客戶需求。執(zhí)行試點(diǎn)成功全面推廣的產(chǎn)品推進(jìn)策略，不斷將新產(chǎn)品覆蓋全國(guó)。由于營(yíng)銷策略精準(zhǔn)執(zhí)行到位，11 年工具軟件銷售大單快速增長(zhǎng)。
    投入研發(fā)力量深挖客戶需求，新產(chǎn)品市場(chǎng)接受程度高：公司堅(jiān)持研發(fā)投入，發(fā)現(xiàn)客戶的新需求、新想法、新問(wèn)題后及時(shí)開發(fā)出適用客戶需要的新產(chǎn)品。造價(jià)軟件是公司的王牌產(chǎn)品，新產(chǎn)品的銷售以及非傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)地域的開拓，是公司收入大幅增長(zhǎng)的主要原因；同時(shí)，公司產(chǎn)品市場(chǎng)接受程度逐漸提高，新增客戶購(gòu)買踴躍。
    并購(gòu)效果明顯，區(qū)域銷售多、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)快：收購(gòu)的興安得力和夢(mèng)龍公司業(yè)績(jī)并表，逐步貢獻(xiàn)利潤(rùn)。收購(gòu)夢(mèng)龍，贏得在中鐵、中交、中冶、鐵建、鐵工等系統(tǒng)領(lǐng)域大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶，項(xiàng)目管理業(yè)務(wù)高速發(fā)展；通過(guò)收購(gòu)興安得力，公司建立了上海為中心的區(qū)域根據(jù)地，華東區(qū)域市場(chǎng)地位大大加強(qiáng)。
    盈利調(diào)整
    維持前期盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)計(jì) 12/13 年EPS 分別為1.44/2.02 元，維持6-8個(gè)月42 元目標(biāo)價(jià)，對(duì)應(yīng)29X12PE，21X13PE。
    投資建議
    維持“買入”評(píng)級(jí)：公司作為建筑信息化行業(yè)的絕對(duì)龍頭，未來(lái)項(xiàng)目管理、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)將是公司長(zhǎng)期增長(zhǎng)點(diǎn)，理應(yīng)享受較高估值。