久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

     投資建議：  以公司當(dāng)前盈利能力估算，預(yù)計收購?fù)瓿珊蠊?2 年歸屬母公司凈利可達(dá)16 億元，以增發(fā)完成后8.84 億股股本計算，公司12、13 年EPS 為1.65、2.28 元， PE 為12、9 倍。本次收購規(guī)模和進(jìn)度超出我們的預(yù)期，維持公司"強(qiáng)烈推薦"的評級，上調(diào)目標(biāo)價至30 元。  要點：  公司公告：公司擬收購山西靈石、長治6 個在產(chǎn)焦煤礦，合計儲量3.9 億噸， 產(chǎn)能465 萬噸；另外擬出資1400 萬澳元收購澳洲永泰能源75%股權(quán)，其擁有澳洲昆士蘭州預(yù)測儲量5 億噸焦煤礦100%探礦權(quán)。  收購資產(chǎn)合計產(chǎn)能465 萬噸，權(quán)益237 萬噸。本次擬收購靈石、長治6 個焦煤礦，其中：靈石銀源焦煤礦下屬興慶煤業(yè)（90 萬噸、51%、在產(chǎn)、技改）、新安發(fā)煤業(yè)（60 萬噸、51%、在產(chǎn)）、華強(qiáng)（45 萬噸、51%、在產(chǎn)），合計儲量2.22 億噸，產(chǎn)能195 萬噸；康偉集團(tuán)下屬森達(dá)源煤業(yè)（120 萬噸、65%、在產(chǎn)、技改）、南山（90 萬噸、51%、在產(chǎn)）、孟子峪（60 萬噸、51%、在產(chǎn)），合計儲量1.68 億噸，產(chǎn)能270 萬噸。若收購?fù)瓿?，則將增厚公司合計465 萬噸、權(quán)益237 萬噸優(yōu)質(zhì)焦煤產(chǎn)能。  提前完成焦煤1000 萬噸產(chǎn)能規(guī)劃。公司在上市初曾規(guī)劃將通過收購在山西形成1000 萬噸焦煤產(chǎn)能。如果本次收購順利完成，則公司焦煤產(chǎn)能可達(dá)1005 萬噸，提前實現(xiàn)規(guī)劃；預(yù)計后續(xù)增量將以新疆、蒙陜電廠配套煤礦開發(fā)為主。  12 年公司產(chǎn)能集中爆發(fā)，增長近4 倍。12 年公司技改煤礦陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計全年煤炭產(chǎn)量將達(dá)700 萬噸；本次收購煤礦多數(shù)為在產(chǎn)礦，當(dāng)年即可貢獻(xiàn)利潤， 加上本次收購公司12 年煤炭產(chǎn)量將達(dá)1085 萬噸，較11 年增加384%；焦煤產(chǎn)量將達(dá)925 萬噸，YOY320%；13 年煤炭產(chǎn)量1305 萬噸，焦煤1095 萬噸。  收購5 億噸澳洲優(yōu)質(zhì)焦煤探礦權(quán)，拓展海外資源。公司向澳洲中煤地質(zhì)支付1,400 萬澳元，收購其持有的澳洲永泰能源75%的股權(quán)。澳洲中煤地質(zhì)在澳大利亞昆士蘭州Bowen 盆地?fù)碛凶缘怯浘幪枮镋PC1723 的100%煤炭探礦權(quán)， 該探礦權(quán)的勘查區(qū)面積為31.45km2，預(yù)測儲量5 億噸左右，煤種為優(yōu)質(zhì)焦煤。