>> 東方證券-塔牌集團(tuán)(002233)兩條萬噸線正待審批中-120328
| 上傳日期： |
2012/3/28 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持（下調(diào)） |
作者： |
羅果 |
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此報告為加密報告 |
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事件：
公司2011年實現(xiàn)營業(yè)收入413,673.63萬元、歸屬于上市公司股東的凈利潤60,883.13萬元，較上年同期分別增長了32.25%、97.67%，每股收益0.69元。
投資要點
公司2011年利潤增長98%的原因來自水泥銷售量增價升，2011年公司共生產(chǎn)水泥1,196.94萬噸、銷售水泥1,186.17萬噸，較上年同期分別增長了11.28%、11.04%；水泥銷售價格同比上升15.73%，綜合毛利率同比上升了1.91個百分點。
公司根據(jù)粵東區(qū)域淘汰落后產(chǎn)能規(guī)劃擬在廣東省梅州市蕉嶺縣文福鎮(zhèn)新建2×10000t/d新型干法水泥熟料生產(chǎn)線（含2×20MW純低溫余熱發(fā)電系統(tǒng)及配套礦山建設(shè)），項目總投資約340000萬元，環(huán)保投資約占總投資的8%。項目還等待國家發(fā)改委的審批。我們預(yù)計該線2013年建設(shè)，2014年產(chǎn)能將從目前1200萬噸擴(kuò)大到2000萬噸。
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