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2011 年報EPS 為0.74 元，同比增長46%，業(yè)績符合預期。2011 年銷售收入為12.52 億元，同比增長46%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.12 億元，同比增長21.89%，2011 年EPS 為0.74 元，符合年報業(yè)績快報預期。公司2011年第四季度營業(yè)收入4.41 億，同比增長22%，凈利潤4716 萬，同比增長1%，四季度增速明顯放緩。2011 年利潤分配預案為每10 股派人民幣2 元（含稅）。
    2011 年公司加大宣傳營銷，提升了品牌形象，使得毛利率和銷售費用率大幅度上升，凈利率水平出現(xiàn)下降。11 年隨著公司產品結構優(yōu)化，成本管理得當，綜合毛利率同比提升3.8 個百分點至44.4%。同時公司加大了品牌宣傳力度和直營店終端建設，銷售費用率相應提升5.4 個百分點至28.5%，管理費用率下降1 個百分點至3.8%。受銷售費用增長較快的影響，全年凈利潤率同比下降1.8 個百分點至8.9%。2011 年公司應收賬款達1.22 億元，同比上升124%，應收賬款上升主要由于公司加大了對加盟商支持力度，并提高了直營專柜占比。
    2012 年公司計劃實現(xiàn)凈利潤1.33 億元，預計收入和凈利潤增速在20%左右。
    2011 年凈增銷售終端430 家，在核心品牌夢潔的帶領下，寐、夢潔寶貝、平實美學等子品牌取得了不錯的銷售業(yè)績。公司2012 年計劃新增銷售終端500家，進一步提高公司的市場份額。公司在年報中披露，2012 年計劃實現(xiàn)銷售收入15 億元，同比增長19.82%，計劃實現(xiàn)凈利潤1.33 億元，同比增長20.17%。
    2012 年一季度受家紡行業(yè)整體需求放緩的影響，銷售收入同比下降10%，凈利潤增長18%，業(yè)績低于預期。下調盈利預測，維持增持。2012 年一季度公司實現(xiàn)收入2.69 億，同比下降10%，歸屬上市公司股東凈利潤2314 萬，同比增長18%。一季報受所得稅率下調影響，凈利潤增速快于收入增速。二季度公司加大了促銷的力度，終端的銷售在逐步好轉，我們預計公司能夠實現(xiàn)年報中制定的20%凈利潤增長目標。我們下調盈利預測，預計2012-2014 年EPS 為0.9/1.11/1.40 元，對應PE 為24/19/15 倍，未來3 年凈利潤復合增長率約24%，考慮到家紡行業(yè)空間還很大，公司是行業(yè)中屬于排名前列企業(yè)，維持增持。