>> 中銀國際-一汽富維(600742)年報及1季報點評-120418
| 上傳日期： |
2012/4/18 |
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| 342KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王玉笙 |
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年報及 1季報點評
一汽富維 2011 年每股收益2.02 元，符合盈利預(yù)警。2012 年1 季度公司銷售收入同比下滑4.4%，歸屬母公司凈利潤同比下滑25.3%，合每股收益0.41元，基本符合預(yù)期。我們認(rèn)為公司業(yè)績下滑一方面由于重卡和自主品牌配套量的萎縮，另一方面幾家新籌建公司出現(xiàn)不同程度虧損也成為重要拖累。整體而言，我們認(rèn)為公司目前正處于新一輪擴張投入期，預(yù)計今明兩年成都和佛山基地陸續(xù)有新產(chǎn)能投產(chǎn)，折舊攤銷等費用增加可能對業(yè)績造成一定負擔(dān)。我們將公司2012-2013 年每股收益預(yù)測分別下調(diào)至2.10 元和2. 42 元，當(dāng)前股價對應(yīng)2012 年預(yù)計市盈率10.4 倍，暫時維持買入評級。
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