>> 申銀萬國-新萊應(yīng)材(300260)業(yè)績符合預(yù)期,看好公司向設(shè)備集成轉(zhuǎn)型,維持增持-120425
| 上傳日期： |
2012/4/25 |
大小： |
175KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
郭鵬 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
業(yè)績符合預(yù)期。2011 年公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.15 億元，同比增長29.11%，實現(xiàn)凈利5103 萬元，同比增長20.21%，對應(yīng)EPS0.77 元，符合我們預(yù)期。
受益于食品安全，食品領(lǐng)域收入增長80%。2011 年公司食品領(lǐng)域產(chǎn)品收入同比增長80%，主要受益于食品安全問題帶來的食品企業(yè)設(shè)備更新改造，其食品領(lǐng)域的產(chǎn)品毛利率穩(wěn)定在21%的水平。鑒于食品安全問題給公司帶來的發(fā)展機(jī)遇，我們預(yù)計今年食品領(lǐng)域?qū)⒂?0%-50%的高速增長。
由零部件供應(yīng)向設(shè)備集成供應(yīng)轉(zhuǎn)型。公司以提供管道、法蘭等應(yīng)材零部件為主，未來公司將提高成套設(shè)備比重。1）食品領(lǐng)域：公司在過去3 年內(nèi)已向食品企業(yè)供應(yīng)成套設(shè)備，預(yù)計今年該領(lǐng)域設(shè)備比重將達(dá)50%；2）制藥領(lǐng)域：公司已開始供應(yīng)模組，其于2 月獲得國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局頒發(fā)的《中華人民共和國特種設(shè)備制造許可證（壓力容器）》，這標(biāo)志著其已具備潔凈壓力容器制造能力，從而正式進(jìn)入生物醫(yī)藥的設(shè)備制造領(lǐng)域。目前此類壓力容器已開始小批量試生產(chǎn)。3）電子潔凈：目前國內(nèi)電子潔凈領(lǐng)域的壓力容器基本采用進(jìn)口產(chǎn)品，我們預(yù)計未來公司的壓力容器的也將在電子潔凈領(lǐng)域推廣。由于壓力容器業(yè)務(wù)剛起步，我們預(yù)計今年該業(yè)務(wù)將貢獻(xiàn)約0.04 元業(yè)績。
|
|
