>> 中信建投-山西證券(002500)非經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收處于改善中-120427
| 上傳日期： |
2012/4/28 |
大小： |
312KB |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
中性 |
作者： |
魏濤 |
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事件
山西證券公布 2011 年年報
山西證券 2011 年實(shí)現(xiàn)營收 10.98 億元，同比下降 27%；歸屬母公司扣非凈利潤 1.86 億元，同比下降 57%；歸屬于上市公司股東所有者權(quán)益 59.55 億元，同比減少 3.7%?；炯跋♂屆抗墒找?nbsp;0.08元，同比減少 64%。公司利潤分配預(yù)案擬 10 派 0.5 元。
山西證券公布 2012 年 1 季報
2012 年1 季報顯示，公司實(shí)現(xiàn)營收 2.51 億元，同比下降 7.58%，較去年?duì)I收完成度達(dá)到 23%；扣非后凈利潤 0.54 億元，同比增長55%，較去年同指標(biāo)完成度達(dá)到 29%。1 季度實(shí)現(xiàn)每股基本及稀釋收益 0.02 元。
簡評
1 季報顯示公司除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外經(jīng)營普遍向好
最新季度數(shù)據(jù)顯示，公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入 1.02 億元，同比下降 46%；財(cái)務(wù)顧問服務(wù)凈收入 824 萬元，同比增加 449%；證券承銷業(yè)務(wù)凈收入 2768萬元，同比增長 356%；期貨交易手續(xù)費(fèi)凈收入 2258 萬元，同比增長 157%；保薦業(yè)務(wù)服務(wù)凈收入 100萬元，同比減少 60%；受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入 206 萬元，同比增長 86；利息凈收入 8700 萬元，同比增長 34%；投資收益53 萬元，同比增長 111%，其他業(yè)務(wù)收入 68 萬元，同比增長 163%。
業(yè)務(wù)平靜，創(chuàng)新業(yè)業(yè)務(wù)處于起步階段
山西證券 1 季度股基交易量 1014.46 億元，市場占比 0.56%，市場排位 49 位，與去年底水平持平；1 季度傭金率 1‰，較去全年的 1.12‰下降 10.7%。wind統(tǒng)計(jì)，今年 1 季度主承銷項(xiàng)目 1 單，募集金額 9 億元，占去年全年募集金額的 2.6%。投資收益由去年的 0.14 億元扭虧為盈至 53 萬元。期貨業(yè)務(wù)依托大華期貨開展，市場份額 0.55%，與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)地位基本相當(dāng)。創(chuàng)新業(yè)務(wù)處于起步階段，直投公司得以運(yùn)營，直投基金正在籌備；兩融業(yè)務(wù)已通過專業(yè)評價。
投資建議
我們看好金融創(chuàng)新和改革背景下的券業(yè)發(fā)展，山西證券基本面存在改善趨勢，維持中性評級。
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