>> 中投證券-德賽電池(000049)iPhone5好風憑借力,送我上青云-120506
| 上傳日期： |
2012/5/8 |
大?。?/td>
| 1605KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
強烈推薦（首次） |
作者： |
王鵬 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點：
德賽電池業(yè)績和 iPhone 銷量高度相關，其最大的投資邏輯即判斷iPhone5 是否能熱賣，而從目前各種渠道反饋來看： 1、iPhone5也基本由喬布斯確定整體方案； 2、iPhone5在外觀（液態(tài)金屬），顯示（4寸）、電容屏（in cell）、聲學部件、其他硬件和軟件等各方面都將有較大幅度創(chuàng)新；
iPhone5 將體現(xiàn)蘋果不斷引領行業(yè)創(chuàng)新的精神，也被業(yè)界寄予厚望，實可謂是喬布斯真正的絕唱，我們認為 iPhone5 必不會像 iPhone4S 和 iPad3 一樣讓市場失望，必將做為喬布斯真正的遺世之作，再度在全球掀起 iPhone 熱潮；
我們預計德賽將供應 iPhone5 50%左右電源管理系統(tǒng)，隨著三季度iPhone5 問世和熱賣，德賽電池有望實現(xiàn)業(yè)績高速增長。
此外公司資產重組勢在必行， 也是公司股價一大催化劑。
我們預計公司2012~2013年EPS分別為1.26和1.90元，按2012年30倍PE計算，公司 6~12個月目標價為 38元，目前股價尚有40%上漲空間。
|
|
