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    上調(diào)盈利預(yù)測8.8% 
    綜合來看，公司業(yè)績增長來自于： 
    ——嘉興產(chǎn)能投放，我們預(yù)計(jì)公司 2012年銷量為 7.6萬噸，同比增長約 34%；與此前的銷量增速預(yù)測相比，我們上調(diào)了約 7%（27%到 34%）的銷量增速。  
    ——TLCP 產(chǎn)能投放 
    ——毛利率改善，相對于我們此前的預(yù)測，我們修正了 1%的綜合毛利率，以反映公司的成本壓力改善和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。  
   下游訂單良好：汽車行業(yè)結(jié)構(gòu)上的機(jī)會 
    ——汽車行業(yè)整體銷量增速平穩(wěn)：4月份汽車銷量增速為 5%，相對平穩(wěn)。 
    ——結(jié)構(gòu)上增長：主要下游客戶為高端合資汽車品牌，銷量增長相對較好，上汽和一汽 1-4月銷量同比增長分別為 9.3%和 1.8%； 
    ——公司前幾年一直在做進(jìn)口替代的工作，主要是新車型的投放是一個(gè)比較緩慢的過程，今年預(yù)計(jì)有幾個(gè)大的重磅車型推出，帶動公司銷量增長，而公司正好募投項(xiàng)目投產(chǎn)，配合市場需求。公司經(jīng)過 2011年的休整，再次進(jìn)入增長期。