>> 華寶證券-數(shù)字政通(300075)上半年完美收官,全年期待超預期-120702
| 上傳日期： |
2012/7/4 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
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作者： |
吳炳華 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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主要觀點：
公司在二三線城市優(yōu)勢明顯，發(fā)展空間巨大。
公司上半年業(yè)績實現(xiàn)較快增長，主要原因還是數(shù)字城管需求的下沉，二三線城市需求旺盛，且相對于一線城市，二三線城市數(shù)量眾多，市場規(guī)模巨大，公司憑借技術和項目優(yōu)勢業(yè)務開拓順利：（1）相對于一線沿?；蛘呤鞘?，二三線城市因為當?shù)乜萍碱惼髽I(yè)較少，不會存在偏向等不良因素，公司的技術和項目經(jīng)驗優(yōu)勢將發(fā)揮重要作用，中標數(shù)實現(xiàn)較大增長；（2）相對于二三線城市的分包商地位，公司在二三線城市將處于總包商身份，單個項目的總體量或相對一線城市較低，但公司中標額卻實現(xiàn)較大增長。
新業(yè)務先發(fā)優(yōu)勢明顯，或提前進入高增長期。
公司一直專注數(shù)字城市管理業(yè)務，勵志成為數(shù)字城市綜合解決方案提供商，公司在保持數(shù)字城管系統(tǒng)業(yè)務優(yōu)勢的基礎上，一直在通過內(nèi)生和外延式發(fā)展拓展業(yè)務范圍，數(shù)字社區(qū)、社會管理創(chuàng)新軟件、三維移動測量、運營服務已開始陸續(xù)貢獻收益，且發(fā)展前景良好。新業(yè)務上的加速投入，新的技術成果和示范項目的不斷落地，新業(yè)務有望提前進入高增長期，為公司未來的可持續(xù)發(fā)展奠定重要的基礎。
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