>> 瑞信證券-中國鐵建-1186.HK-中鐵建續(xù)吁買入,目標價升至8.7港元-120703
| 上傳日期： |
2012/7/4 |
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買入 |
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7月03日消息，瑞銀發(fā)表報告，指中鐵建上半年業(yè)績中，鐵路固定資產(chǎn)投資的占比下降，冀下半年表現(xiàn)將改善、全年毛利率按年上升，將該股目標價由8元上調(diào)至8.7元，評級維持“買入”。 今年首5月，內(nèi)地鐵路基建固定資產(chǎn)投資按年跌47%，影響中鐵建首季稅后純利按年跌29%至12億元人民幣(下同)，瑞銀將其上半年純利預測下調(diào)22%至30億元、每股盈測0.25元，但預期隨著投資復蘇，該公司下半年營運業(yè)績將更強勁。
該行指出，首季中鐵建毛利率已擴闊1.4個百分點至8.2%，主要是因業(yè)務組合改善、成本控制及預算調(diào)整所致，預計全年毛利率可按年提升0.1個百分點至7.8%。 基于鐵路資本投資弱於預期，瑞銀將中鐵建2012-2014年度稅后純利分別下調(diào)5%/8%/9%。
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