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平安證券-杰瑞股份(002353)半年報(bào)點(diǎn)評(píng):裝備高速增長(zhǎng),油服全面起飛-120731
上傳日期:
2012/7/31
大小:
242KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
推薦(下調(diào))
作者:
葉國(guó)際
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
上半年業(yè)績(jī)符合預(yù)期
公司營(yíng)業(yè)總收入8.41 億元,同比增長(zhǎng)41.9%,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.18 億元,同比增長(zhǎng)23.6%,完成全年計(jì)劃的35.6%;凈利潤(rùn)增速低于營(yíng)業(yè)收入增速,主要原因是油氣裝備盈利高增長(zhǎng)被服務(wù)收入與毛利率雙雙下滑、管理費(fèi)用明顯上升、凈利息收入減少等因素部分抵消;公司新接訂單13.9 億元,同比增長(zhǎng)32%,期末在手訂單23.4 億元,較年初增加了4.3 億元,訂單充裕。
油氣裝備板塊維持高速增長(zhǎng)
公司設(shè)備類收入繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。上半年油田專用設(shè)備產(chǎn)品收入5.09 億元,同比增長(zhǎng)62.8%,維修與配件業(yè)務(wù)收入2.59 億元,同比增長(zhǎng)53.6%,裝備板塊由于南北美市場(chǎng)開拓有力、產(chǎn)能釋放以及產(chǎn)品系列化持續(xù)成為公司高速增長(zhǎng)動(dòng)力。
油田專用設(shè)備毛利率較去年同期提高了 6.71 個(gè)百分點(diǎn),主要是因?qū)⒀邪l(fā)費(fèi)用調(diào)整至管理費(fèi)用后形成的差異;同期,維修改造與配件銷售毛利率提高了2.58 個(gè)百分點(diǎn),主要是因?yàn)楦呙浼a(chǎn)品的收入占比上升。
油服板塊即將成為又一增長(zhǎng)引擎
服務(wù)板塊全面布局,將成為公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。服務(wù)板塊收入尚未彌補(bǔ)渤海漏油事件停產(chǎn)而減少的巖屑回注服務(wù)收入,同比下滑35.2%,但公司已經(jīng)形成了油氣物探開發(fā)服務(wù)、環(huán)保服務(wù)、壓力泵送服務(wù)、連續(xù)油管服務(wù)、增產(chǎn)服務(wù)、油田工程建設(shè)等全面服務(wù)業(yè)務(wù)線布局,上半年已經(jīng)全部開展服務(wù)作業(yè),服務(wù)板塊即將產(chǎn)生業(yè)務(wù)規(guī)模,毛利率有望明顯提升。
杰瑞股份股票研究報(bào)告
方正證券-杰瑞股份(002353)設(shè)備業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛,服務(wù)板塊整裝待發(fā)-120731
民族證券-杰瑞股份(002353)中報(bào)點(diǎn)評(píng):訂單飽滿,海外業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)-120731
海通證券-杰瑞股份(002353)半年報(bào)點(diǎn)評(píng):設(shè)備快速增長(zhǎng),油服反轉(zhuǎn)在即-120731
申銀萬國(guó)-杰瑞股份(002353)業(yè)績(jī)符合預(yù)期,壓縮機(jī)將進(jìn)入利潤(rùn)貢獻(xiàn)期,維持增持評(píng)級(jí)-120731
中投證券-杰瑞股份(002353)業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期,油田專用設(shè)備仍是短期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要?jiǎng)恿?120731
長(zhǎng)江證券-杰瑞股份(002353)油服業(yè)務(wù)增速低于預(yù)期-120730
中金公司-杰瑞股份(002353)壓裂設(shè)備需求旺盛,油服戰(zhàn)略日漸清晰-120706
海通證券-杰瑞股份(002353)訂單充沛,產(chǎn)能釋放,業(yè)績(jī)有望逐季提升-120703
安信證券-杰瑞股份(002353)改造印尼老油田,海外業(yè)務(wù)再進(jìn)一步;在印尼設(shè)立油服公司公告點(diǎn)評(píng)-120619
中金公司-杰瑞股份(002353)利器在手,成長(zhǎng)無虞-120619
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