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投資要點：
    營業(yè)收入仍小幅下降
    營業(yè)收入70066萬元，同比降5.35%；毛利率21.33%，同比升1.82個bp環(huán)比降1.38個bp。主要由于經濟弱勢、食品行業(yè)安全事故以及2季度淡季等因素影響；營業(yè)利潤同比增16%，凈利潤8112萬元，同比增31%，eps0.44元，符合前瞻預期。
    分部看，總部收入6.3億，同比降2.3%，毛利率23.6%同比升3.4個bp，結構優(yōu)化顯著；河北永新收入5635萬，降29%，預計是食品安全事件的主要影響對象；利潤總額350萬，降15%。廣州永新收入6278萬，同比增30%；利潤總額-306萬，同比降371%，主要是搬遷后新產能投放所致。
    未來經營情況分析
    預計食品安全事件影響將逐漸淡去，下半年業(yè)務重點仍是克服經濟弱勢，廣泛挖掘現有產品/產能的運用領域和對應客戶，如大米袋包裝和建筑防火材料包裝等都是新產品。我們認為，永新產品廣泛的適應性和龍頭企業(yè)的生產、營銷水平將保障公司在定增產能投放前不斷開發(fā)出新領域和新客戶，以減輕經濟周期的影響。