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>> 湘財(cái)證券-沃森生物(300142)深度研究報(bào)告:立足疫苗,進(jìn)軍單抗-120812
上傳日期:   2012/8/14 大?。?/td>   1528KB
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評(píng)級(jí):   增持 作者:   李曉彬
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    疫苗業(yè)務(wù)發(fā)展良好。 
    沃森生物是國(guó)內(nèi)知名的疫苗生產(chǎn)企業(yè),目前主要有Hib疫苗和AC流腦結(jié)合疫苗兩個(gè)產(chǎn)品。Hib疫苗是預(yù)防b型流感嗜血桿菌最有效的措施,目前國(guó)內(nèi)Hib疫苗的覆蓋率不足40%,還有很大的發(fā)展空間。沃森生物的Hib疫苗2011年市場(chǎng)占有率為34%,在中高端市場(chǎng)具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,預(yù)計(jì)未來(lái)增速有所下降,但仍穩(wěn)定增長(zhǎng)。流腦疫苗方面,近年來(lái)二類疫苗替代一類疫苗趨勢(shì)明顯,公司的AC流腦結(jié)合疫苗在接種年齡上較無(wú)錫羅益具有優(yōu)勢(shì),預(yù)計(jì)仍將保持快速增長(zhǎng)。 
    多個(gè)新疫苗產(chǎn)品即將上市,產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富。  
    公司的AC流腦多糖疫苗和4價(jià)流腦多糖疫苗在4月份獲得生產(chǎn)批件,預(yù)計(jì)近期能夠獲得GMP證書,之后即可進(jìn)行生產(chǎn),經(jīng)過(guò)2-3個(gè)月的批簽發(fā)時(shí)間后,產(chǎn)品預(yù)計(jì)在年底能夠上市,2013年開始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。此外公司的無(wú)細(xì)胞百白破疫苗預(yù)計(jì)將在2013年獲得生產(chǎn)批件,2014年能夠上市銷售,流感裂解疫苗已完成III期臨床,生產(chǎn)車間正在建設(shè)。 
    在產(chǎn)品儲(chǔ)備方面,百白破-Hib結(jié)合疫苗在2012年4月份已經(jīng)獲得了臨床批件,進(jìn)一步加強(qiáng)了公司在Hib疫苗領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。23價(jià)肺炎多糖疫苗在5月份也獲得臨床批件,13價(jià)肺炎結(jié)合疫苗正在申請(qǐng)臨床批件,巨大的肺炎疫苗市場(chǎng)讓產(chǎn)品具有充足的想象空間。 
 
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