>> 華泰證券-上海佳豪(300008)2012年中報點評：新增訂單下滑,短期難有起色-120820
| 上傳日期： |
2012/8/21 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
中性 |
作者： |
肖群稀，徐才華 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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游艇業(yè)務(wù)布局完成。與意大利集團(tuán)合作生產(chǎn)的第一艘游艇年內(nèi)有望建造完成；上海佳豪國際游艇會已建成并投入試運(yùn)營。公司基本完成了從游艇研發(fā)設(shè)計到游艇運(yùn)營服務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
上半年公司新簽合同合計1.07 億元，同比下滑11%。由于全球船舶市場持續(xù)低迷，短期難以回暖，預(yù)計下半年訂單難有起色。
維持“中性”評級：預(yù)計12~14 年公司EPS 分別為0.36、0.41、0.48 元，當(dāng)前動態(tài)PE 分別為20.8、18.2 和15.5 倍。
風(fēng)險提示：船舶市場低于預(yù)期；游艇業(yè)務(wù)進(jìn)展低于預(yù)期。
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