>> 齊魯證券-河北鋼鐵(000709)期待鐵礦注入-120830
| 上傳日期： |
2012/8/31 |
大?。?/td>
| 340KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
篤慧，郭皓 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點
業(yè)績概要：河北鋼鐵公布 2012 年上半年經(jīng)營業(yè)績，1-6 月份公司共實現(xiàn)銷售收入597 億元，同比下降16%；利潤總額5.4 億元，同比下降58%；歸屬上市公司股東凈利潤3.9 億元，同比下降60%，折合EPS0.04 元。公司過去四個季度 EPS 分別為 0.03 元、 -0.02 元、0.03 元、0.01 元；此外，公司預(yù)計2012 年1-9 月EPS 為0.01-0.05 元；
經(jīng)營狀況：上半年公司共生產(chǎn)生鐵1378.59 萬噸、粗鋼1451.06 萬噸、鋼材1409.08 萬噸，同比分別增長9.92%、16.56%和14.67%。結(jié)合中報數(shù)據(jù)折算噸鋼售價3906 元/噸，噸鋼成本3638 元/噸，噸鋼毛利268 元/噸，同比分別下降835 元/噸、864 元/噸和71 元/噸。公司鋼材產(chǎn)品毛利率下滑1.21%，但受其他業(yè)務(wù)支撐，整體毛利率略有上升；邯寶鋼鐵上半年共生產(chǎn)冷熱軋材256 萬噸，實現(xiàn)凈利潤0.58 億元，折合噸鋼凈利22.6 元；
財務(wù)分析：公司上半年毛利率7.0%，同比上升0.6%；期間費用率6.3%，同比上升1.1%；凈利潤率0.7%，同比下降0.6%；ROE 0.9%，同比下降1.4%；單季主要財務(wù)指標如下：
11 年Q3-12 年Q2 毛利率：7.6%、12.7%、7.0%、7.0%；11 年Q3-12 年Q2 期間費用率：7.0%、11.0%、5.3%、7.1%；11 年Q3-12 年Q2 所得稅費用率：22.3%、21.7%、21.7%、45.3%。
|
|
