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    1-3Q 預增30%-35%，4Q 業(yè)績值得期待結(jié)論與建議：公司堅持精品劇的定位，制作實力和規(guī)模在國內(nèi)處于領先。3Q 有《時尚女編輯》和《中國騎兵》等劇貢獻收入 ，此外，電影《痞子英雄之全面開戰(zhàn)》票房分成實現(xiàn)入賬。4Q 除了《媳婦的美好生活》之外，還有《歧路兄弟》等多部劇目有望實現(xiàn)收入，業(yè)績表現(xiàn)亦值得期待。預計公司2012-2013 年實現(xiàn)營收3.75 億元和5.04 億元，YOY+30.48%和34.82%，凈利潤1.21 億元和1.66 億元，YOY+43.64%和37.12%。每股EPS 為2.02 元和2.77 元，P/E 為24 倍和17 倍，維持“買入”投資建議，目標價60元（13 年21×）。
    1-3Q 凈利潤預增30%-35%：公司發(fā)布業(yè)績預告，預計前三季凈利潤同比增長30%-35%，約為8174.36 萬元-8488.76 萬元。按此推算，3Q12 凈利為3861 萬元-4176 萬元。而1Q、2Q 的凈利潤分別為1943 萬元和2370萬元，業(yè)績表現(xiàn)基本符合預期。
    4Q 新劇發(fā)行數(shù)量有望增加，業(yè)績表現(xiàn)值得期待： 3Q 主要有《時尚女編輯》（7/16 北京衛(wèi)視）和《中國騎兵》（9/20 江蘇衛(wèi)視）兩部劇集獲得收入。此外，《媳婦的美好宣言》預定將于11 月8 號在北京衛(wèi)視、東方衛(wèi)視和深圳衛(wèi)視播出，《歧路兄弟》、《戰(zhàn)雷》、《風雷動》等劇目也有望在4Q 播出，公司4Q 業(yè)績?nèi)灾档闷诖?br>    電影《痞子英雄》票房貢獻入賬：《痞子英雄之全面開戰(zhàn)》已上映,《痞子英雄》累計票房近9000 萬，票房分成已在3Q 確認收入。目前公司電影項目仍屬試探階段，《夏天的拉花》、《偵緝蜜語》等多部電影也在穩(wěn)步推進，但總體投入規(guī)模較小，短期看對業(yè)績影響不大。
    盈利預測：我們維持之前的盈利預測，預計公司2012-2013 年實現(xiàn)營收3.75 億元和5.04 億元，YOY+30.48%和34.82%，凈利潤1.21 億元和1.66億元，YOY+43.64%和37.12%。每股EPS 為2.02 元和2.77 元，P/E 為24倍和17 倍，維持“買入”投資建議。