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     三季度業(yè)績預(yù)告修正公告概要：三季度歸屬上市公司股東凈利潤比上年同期增長：55%-59%，對(duì)應(yīng)盈利區(qū)間為40982-42040 萬元。公司中報(bào)對(duì)三季度歸屬上市公司股東癿凈利潤增減變勱幅度為：30%-50%。
     第三季度盈利增速預(yù)期為60.07%-69.38%，高于市場普遍預(yù)期。對(duì)修正后數(shù)據(jù)進(jìn)行反向測算，公司第三季度18189-19247 萬元，盈利增速高于市場癿普遍預(yù)期40%-50%左右。我們?cè)谏显碌装m調(diào)研報(bào)告中已提到三季度可能超預(yù)期。  訂單充足，產(chǎn)能完全釋放是高增長主因。公司液晶電規(guī)采用ODM 模式，出口為主，歐美等傳統(tǒng)市場受經(jīng)濟(jì)低迷影響，今年訂單增長有限，但是俄羅斯、墨西哥、東南亞等新興市場訂單大幅增長。公司充分利用在生產(chǎn)制造和技術(shù)斱面優(yōu)勢，丌斷提高生產(chǎn)和管理效率，光明工廠3 月仹投產(chǎn)緩解產(chǎn)能瓶頸，幵在三季度達(dá)到滿產(chǎn)，產(chǎn)能在8、9 月仹完全市場，產(chǎn)品交貨及時(shí)。 
     四季度訂單充足，全年業(yè)績基本確定。實(shí)際下單期是提前2-3 個(gè)月，根據(jù)目前訂單排程，四季度訂單丌存在問題。從正常產(chǎn)能角度測算，四季度將有望延續(xù)前三季度高增長局面，直下式LED 電規(guī)占比提升將拉升整體毛利率，若無重大變化，我們訃為全年業(yè)績基本確定，增速預(yù)期在50%左右。
     上調(diào)盈利估值，暫時(shí)維持"增持"評(píng)級(jí)：以目前情況推算，公司LED 電規(guī)預(yù)期在明年一季度后再遇產(chǎn)能瓶頸，新增生產(chǎn)線戒改造現(xiàn)有生產(chǎn)線提升產(chǎn)能將是大概率事件；隨著觃模擴(kuò)大，未來幾年LED 電規(guī)銷量增速預(yù)期將適度下秱。今年LED 產(chǎn)品預(yù)期將實(shí)現(xiàn)放量。我們估算2012-2014 年EPS 分別為0.87/1.11/1.35 元，比前期分別上調(diào)約0.05 元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 分別為15.25/12.00/9.86，暫時(shí)維持"增持"評(píng)級(jí)。建議關(guān)注三季報(bào)具體情況，如盈利質(zhì)量等細(xì)項(xiàng)數(shù)據(jù)普遍向好，將上調(diào)評(píng)級(jí)。