久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    投資要點(diǎn)： 
    收購云南希陶，積極推動(dòng)集團(tuán)資產(chǎn)整合。公司此次以自籌資金約25851.6 萬受讓浙江康恩貝養(yǎng)營(yíng)堂食品和云南康恩貝生物谷分別持有的云南希陶綠色藥業(yè)35%和33.3%股權(quán)，剩下的股權(quán)有望于明年4 月底前完成收購。這是大股東履行承諾的舉措，有利于避免消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易，同時(shí)也是公司積極參與醫(yī)藥業(yè)購并整合，通過內(nèi)生外延推動(dòng)公司快速發(fā)展的需要；
     龍金通淋膠囊等獨(dú)家品種銷售拓展?jié)摿^大。云南希陶主要產(chǎn)品有龍金通淋膠囊、消炎止咳片、婦炎舒片、黃芩素鋁膠囊等，其中龍金通淋膠囊為獨(dú)家品種，主要用于急性前列腺治療，已進(jìn)入廣東、云南等8 省醫(yī)保目錄，前10 月銷售額4500 萬，全年將超過6000 萬，如果今后進(jìn)入全國(guó)醫(yī)保的話， 未來將會(huì)有較好的拓展?jié)摿?。下屬全資子公司昆明康恩貝醫(yī)藥和控股子公司湖北康恩貝醫(yī)藥是藥品銷售企業(yè)，全資子公司希爾康制藥的中藥材前處理和提取業(yè)務(wù)已轉(zhuǎn)移到希陶藥業(yè)安寧分公司生產(chǎn)。從今年1-10 月來看，云南希陶合并報(bào)表收入達(dá)到17681 萬，凈利潤(rùn)約3076 萬，預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)將達(dá)到3500 萬。如果年底收購?fù)瓿傻脑?，預(yù)計(jì)將增厚EPS0.035 元；  增發(fā)方案有望年底前實(shí)施。公司11 月21 日非公開增發(fā)申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，近期將會(huì)收到正式文件，預(yù)計(jì)12 月將實(shí)施； 
    維持推薦評(píng)級(jí)。我們預(yù)計(jì)公司12-14 年的EPS 分別為0.40、0.54 和0.72 元，扣除非經(jīng)常性損益后同比分別增長(zhǎng)40%、36%和33%。如果增發(fā)和云南希陶收購年底前順利完成的話，12 年攤薄后EPS 初步預(yù)計(jì)為0.37 元，維持推薦的投資評(píng)級(jí)。  
    風(fēng)險(xiǎn)提示：藥品降價(jià)影響；基藥銷售進(jìn)展受國(guó)家政策執(zhí)行力度影響。