>> 國金證券-數(shù)字政通(300075)收入保持快速增長-130227
| 上傳日期： |
2013/3/4 |
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來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
易歡歡 |
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業(yè)績簡評
數(shù)字政通發(fā)布2012 年業(yè)績快報，實現(xiàn)收入2.2 億，同比增長81.96%；凈利潤7205 萬，同比增長38.75%，基本符合預(yù)期。
經(jīng)營分析
數(shù)字城管建設(shè)向二、三線城市推進：從今年來看，數(shù)字城管建設(shè)已經(jīng)不單單停留在東部發(fā)達省份，而是已經(jīng)向西部二三線城市滲透；同時，東部省份數(shù)字城管建設(shè)則呈現(xiàn)出一個項目單量越來越大的趨勢，這為數(shù)字政通這樣的行業(yè)龍頭公司帶來機會。
訂單飽滿，獲得多個大型項目：公司去年連續(xù)獲得多個大型軟件項目，規(guī)模體量都在2000 萬左右，預(yù)計9 月份后簽的大單在去年的收入確認了50%左右，仍有相當部分收入留在今年確認。
設(shè)立武漢研發(fā)中心，開發(fā)移動測量產(chǎn)品：公司設(shè)立武漢研發(fā)中心，一方面降低研發(fā)成本；另一方面，也可以開拓周圍區(qū)域市場；同時，公司積極開發(fā)第二代移動測量系統(tǒng)，開拓新業(yè)務(wù)點。公司成立了東陽、杭州、青田、淮南、南京等多個分公司，進一步開拓市場。
盈利調(diào)整
維持前期盈利預(yù)測：我們預(yù)計13-14 年EPS 分別為1.19、1.55 元，給予目標價36 元，對應(yīng)13 年30 倍。
投資建議
維持“買入”評級
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