>> 海通證券-光大銀行(601818)收入快增,應(yīng)收投資、理財快增-130402
| 上傳日期： |
2013/4/2 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
戴志鋒，劉瑞 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資建議：
安全邊際高，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型尚需觀察。從年報上看，公司整體經(jīng)營上有所提高，往股份行平均水平靠攏。公司13年動態(tài)PE和PB水平分別為6.3倍和0.92倍（考慮增發(fā)攤?。?；公司有提高業(yè)績的動力，總體安全邊際較高。業(yè)務(wù)上能否持續(xù)提高，決定其未來估值提升空間，還需觀察。預(yù)計2013-14年EPS為0.5和0.6元，"增持"評級，目標(biāo)價3.5元，對應(yīng)13年7倍PE。
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