>> 國泰君安-長信科技(300088)望獲英特爾排他支持，大屏觸控最佳標(biāo)的-130617
| 上傳日期： |
2013/6/17 |
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pdf |
來源： |
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作者： |
熊俊 |
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公司為已成模組中大尺寸全系列、大陸 Win8 touch 認(rèn)證最全的企業(yè)。已推出5.5-21.5 英寸全系列中大尺寸OGS 制程解決方案；繼子公司德普特11.6 寸和14.1 寸OGS 模組通過WIN8 認(rèn)證后，本次全
球最大尺寸21.6 寸通過WIN8 認(rèn)證，強(qiáng)化中大尺寸OGS 的領(lǐng)先優(yōu)勢。（慧博投研資訊）
“公版”解決方案推出，預(yù)示公司望獲得英特爾排他性支持。不同于充分競爭的手機(jī)市場，NB 領(lǐng)域為Wintel 領(lǐng)導(dǎo)下、五大代工廠與五大品牌商共同主導(dǎo)的市場。相對于手機(jī)領(lǐng)域高昂的定制化觸控開模（屏幕越大、世代線越高開模費(fèi)用越高），英特爾主導(dǎo)推出“公版”標(biāo)準(zhǔn)模具以期降低成本、打開市場（相同尺寸產(chǎn)品只需一次開模）。以14寸為例，目前定制化OGS 觸控模組價格高達(dá)約60 美金，若采用公版模組量產(chǎn)后，價格有望降低30%-40%。我們認(rèn)為，標(biāo)準(zhǔn)化的“公版”產(chǎn)品被英特爾認(rèn)可將意味著在大屏觸控中占據(jù)排他性領(lǐng)地位。
預(yù)計英特爾已將公司列為大陸地區(qū)大尺寸觸控最佳合作伙伴，在完成收購模組廠之后，未來大尺寸OGS 模組良率爬坡有望在大陸率先突破。定位純粹的大屏觸控廠獲英特爾認(rèn)可，將在更深層次上進(jìn)行合作，預(yù)計公司有望得到英特爾在OGS 方面包括技術(shù)、資金、客戶等方面的綜合性支持。在上中下游合力支持的背景下，公司有望成為大陸中大尺寸OGS 龍頭企業(yè)，預(yù)計中大尺寸OGS 模組望3 季度末批量出貨。
維持增持評級，目標(biāo)價30.6 元。我們預(yù)計公司13-15 年營收分別為20.70、31.07、42.38 億元，凈利潤分別為4.26、6.21、8.46 億元，對應(yīng)攤薄后EPS 分別為0.82、1.19、1.62 元。
后續(xù)催化劑：英特爾與公司在大屏公版的深度合作；第三代超級本熱賣；公司OGS 觸控模組良率達(dá)到量產(chǎn)要求；觸控模組擴(kuò)產(chǎn)。
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